Как использовать биржевые фонды ETF в инвестициях и трейдинге
Обучение трейдингу от профессионалов
Торгуйте вместе с профессионалами
Станьте прибыльным трейдером
Биржевые фонды (ETF) – это формат инвестиционных фондов, которые торгуются на бирже. Рассказываем, что такое биржевые фонды и какие виды ETF торгуются на рынке. Рассматриваем ETF на Московской бирже и криптовалютные ETF. Разбираем преимущества и недостатки ETF. Если вы торгуете на фондовых биржах, попробуйте бесплатный скальперский терминал CScalp.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Статья подготовлена командой терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.
Что такое биржевые фонды (ETF)
Биржевой фонд (ETF / Exchange-traded fund) – биржевой актив, доля в портфеле активов, который принадлежит компании-эмитенту. Компания-эмитент – организация, которая выпустила биржевой фонд. Биржевые фонды торгуются как и другие активы фондового рынка. ETF используют для диверсификации, хеджирования и других методов управления рисками.
Биржевые фонды появились в 1993 году. Первым ETF был фонд под тикером SPY («Spiders»), ставший крупнейшим биржевым фондом. В 2022 году совокупная стоимость ETF оцениваются в $6,64 триллиона. Биржевые фонды есть практически на все виды активов – от акций до сырьевых товаров, валют и криптовалют. ETF можно торговать в лонг и шорт с маржинальным займом.
Как работают ETF: устройство биржевого фонда
Биржевой фонд – юридическое лицо, покупающее и держащее активы из отслеживаемых классов и / или индексов. Инвесторы покупают акции фонда на бирже, но сами активы в составе портфеля остаются в распоряжении фонда.
Купить ETF можно на фондовой бирже, например на Московской бирже. Чтобы торговать фондами, достаточно открыть счет у брокера. Для отбора ETF можно использовать скринеры фондового рынка.
Фонды торгуются в рабочие часы фондовых бирж. Это одно из главных отличий ETF от взаимных (паевых) фондов, которые торгуются только в конце дня. У каждого ETF есть тикер. Фонды подходят для различных стратегий – скальпинга, свинг-трейдинга и т. д. Комиссия за торговлю ETF обычно состоит из комиссии брокера (в которую включена и биржевая комиссия) и комиссии компании-оператора за управление.
Количество акций в ETF может меняться ежедневно, по мере добавления новых акций и выкупа имеющихся. В поддержании ликвидности и целостности ETF участвуют институциональные инвесторы. Если цена ETF отклоняется от базовой стоимости активов, институциональные инвесторы используют арбитраж, чтобы привести ETF к цене базового актива.
Виды ETF: разновидности биржевых инвестиционных фондов
Биржевые фонды подразделяют на пассивные и активные. Пассивные следуют за ценой индекса, сектора или актива. Активные ETF подбираются и управляются компанией-оператором. Штатные трейдеры следят за составом фондового портфеля, ребалансируют его, реагируют на риски и проблемные ситуации. Поэтому активно управляемые фонды дороже пассивных.
В биржевой фонд могут входить активы любого типа. Как правило, ETF содержит любые более-менее прибыльные и предсказуемые активы, объединенные по типу или определенному параметру.
Типы ETF:
- Индексные ETF. SPDR S&P 500 (SPY) «Паук» – старейший и наиболее известный ETF, отслеживает индекс S&P 500. iShares Russell 2000 (IWM) отслеживает индекс малой капитализации Russell 2000. Invesco QQQ (QQ) отслеживает индекс Nasdaq 100, содержащий технологические акции. Промышленный индекс Доу-Джонса (DIA) включает 30 акций промышленного индекса Доу-Джонса.
- Секторальные ETF. Отдельные отрасли и сектора, такие как нефть (OIH), энергетика (XLE), финансовые услуги (XLF), инвестиционные фонды недвижимости (IYR) и биотехнологии (BBH).
- Страновые ETF. Первичные фондовые индексы в зарубежных странах. Например, Китай (MCHI), Бразилия (EWZ), Япония (EWJ), Израиль (EIS). Другие отслеживают внешние рынки – например, страны с формирующейся рыночной экономикой (EEM) и развитые рыночные страны (EFA).
- Сырьевые ETF. Товарные рынки, включая золото (GLD), серебро (SLV), сырую нефть (USO) и природный газ (UNG).
- Внешний / внутренний рынок. Национальные и зарубежные рынки.
- Обратные ETF. Ориентированы на снижение цены базового актива. Иными словами, это продукты шортовой торговли падающих рынков.
- ETF с кредитным плечом. Умножают доход за счет использования плеча.
- Биржевые ноты (ETN). Долговые ценные бумаги, подкрепленные кредитоспособностью банка-эмитента; практически не облагаются налогами на прирост капитала.
ETF на Московской Бирже: какие биржевые фонды России доступны инвесторам
На Московской бирже (MOEX) торги ETF стартовали в середине 2021 года. Уже к началу 2022 года на MOEX торговалось около 150 фондов от FinEx, Финам, Сбер, Открытие, Тинькофф Капитал, БКС и других провайдеров. В начале 2022 года Сбербанк запустил биржевой фонд с акциями блокчейн-компаний. В 2022 торги по некоторым ETF на MOEX приостановлены.
Актуальный список фондов можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи. Путь: «Рынок акций и паев» – «Инструменты фондового рынка» – «Биржевые фонды». Также список доступных ETF можно изучить на сайте или в приложении брокера.
Криптовалютный ETF: акции биржевых фондов криптовалютной индустрии
Через ETF можно инвестировать в рынок криптовалют. Но из-за проблем с регулированием эта практика пока не распространена повсеместно. Многие инвесторы считают криптовалютные ETF логичным и естественным шагом в развитии рынка.
Трейдеры фондовых рынков часто испытывают трудности в понимании технических аспектов криптовалют и не всегда осознают их ценность. Криптовалютные ETF могут стать «мостом» между двумя мирами. Они позволят инвесторам беспрепятственно вкладываться в криптовалюты, не выходя из привычной «зоны комфорта». С криптовалютными фондами для инвестирования не нужно заводить криптокошелек, изучать блокчейн, выбирать биржу и подбирать перспективные монеты.
Криптовалютные ETF: перспективы
Несмотря на преимущества криптовалютных ETF, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отклоняет большинство заявок на открытие криптовалютных фондов. Но некоторые подвижки все же есть.
Первым криптовалютным ETF стал Purpose Bitcoin (BTCC.U для USD) от компании Purpose Investments. Фонд следует непосредственно за ценой Bitcoin. Его прямой конкурент – Evolve Bitcoin ETF (EBIT/EBIT.U), тоже следующий за ценой BTC.
Сегодня популярны в основном «косвенные» методы вложения в криптовалютный ETF. Часто это ETF, в составе которых есть акции блокчейн-компании или криптовалютные фьючерсы на фондовых биржах.
Например, фонд Future of Finance (GFOF) от компании Grayscale торгуется на европейских биржах. Он включает акции компаний, работающих в сфере блокчейн и криптовалют. Подобный фонд есть у BlackRock – iShares – он тоже содержит акции криптовалютных и блокчейн-компаний. Фонд Bitcoin Strategy Shares (BITO) от ProShares был одобрен SEC и торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже. Фонд содержит фьючерсы на BTC с Чикагской товарной биржи. Подобной схеме последовали и компании VanEck, Teucrium и Valkyrie Investments – они тоже оперируют фондами, в составе которых есть криптовалютные фьючерсы.
Подвижки есть и относительно ETF в DeFi-среде. Бразильские компании Hashdex и QR Capital опубликовали на бирже Сан-Паулу ETF, следующие за динамикой CF DeFi Composite Index и Galaxy DeFi Index соответственно. В индексы входят доли DeFi-проектов Uniswap, Compound, Maker DAO, yEarn.Finance, Curve, Synthetic, Amp и других, а также блокчейн Ethereum.
Торговля криптовалютными ETF набирает обороты в разных странах мира. Однако сейчас регуляторы неохотно идут на одобрение подобных фондов. Несмотря на имеющийся прогресс, говорить о повсеместности криптовалютных биржевых фондов в ближайшем будущем рано.
Преимущества и недостатки ETF
Преимущества ETF
Удобство и доступность. ETF можно покупать и продавать в любое время работы биржи, в отличие от большинства паевых инвестиционных фондов, которые торгуются только в конце дня.
Низкие затраты. ETF дешевле и «быстрее» акций – покупать все активы из фонда по отдельности дороже. Для покупки / продажи фонда нужно провести одну сделку. Это позволяет экономить на комиссии.
Прозрачность. Большинство ETF обязаны ежедневно публиковать данные о своих активах.
Диверсификация. Биржевые фонды предлагают разнообразие, зачастую недоступное за их пределами. Вместо покупки одной акции, можно вложиться в портфель под управлением группы экспертов.
Гибкость. ETF позволяют вкладываться в разные рынки без необходимости заводить несколько брокерских счетов и закупаться активами «вручную».
Налогообложение. ETF обычно генерируют более низкий уровень распределения прироста капитала по сравнению с паевыми фондами.
Торговые ордера. Поскольку ETF торгуются как акции, инвесторы могут размещать различные типы ордеров (например, лимитные ордера или Stop-Loss), недоступные для паевых инвестиционных фондов.
Некоторые брокеры даже предлагают торговлю по отдельным ETF без комиссий, что тоже снижает затраты инвесторов.
Недостатки ETF
Торговые издержки. Инвесторам, предпочитающим небольшие регулярные вложения, может быть выгоднее вкладываться непосредственно в фондовую компанию в составе фонда без нагрузки.
Неликвидность. У многих ETF низкая ликвидность относительно других активов. Менее ликвидные ETF сталкиваются с проблемой широкого спреда спроса и предложения. Это затрудняет торговлю.
Погрешность отслеживания. Как правило, ETF точно отслеживают свой базовый индекс. Тем не менее, технические сбои могут привести к ошибочным данным.
Комиссии. У активно управляемых ETF высокие сборы. Но иногда высокие сборы оправданы производительностью фондов.
Биржевые фонды (ETF): заключение
ETF – относительно новый тип биржевых активов, уже ставший практически повсеместным. Инвесторы и трейдеры регулярно используют биржевые фонды для вложений, спекуляций, диверсификации портфелей и риск-менеджмента. Можно сказать, что на фондовых рынках нет никаких весомых причин не торговать ETF. Однако интеграция ETF в криптовалютный мир проходит медленно. Инвесторы и трейдеры, работающие на фондовых биржах, пока довольствуются ограниченным списком криптовалютных фондов.
Биржевые фонды: часто задаваемые вопросы
Что такое биржевые инвестиционные фонды?
Биржевой инвестиционный фонд – это паевой инвестиционный фонд, бумаги которого торгуются на бирже. На Мосбирже ETF торгуются наравне с акциями компаний России. В составе фонда могут быть акции, валюты, облигации, драгоценные металлы и другие рыночные инструменты.
Активные биржевые фонды и пассивные биржевые фонды – в чем разница?
Активные фонды управляются персоналом фонда. Инвестиционные компании решают, какие акции покупать, по какой стратегии и на какую сумму. То есть, управляемые фонды «ближе» к хедж-фондам. Пассивные фонды не выбирают бумаги, а «копируют» подборку бумаг из выбранного индекса, сектора экономики или по заранее прописанным правилам. Например, если ETF использует индекс Мосбиржи, то управляющие будут покупать только финансовые инструменты, включенные в индекс (с сохранением пропорций индекса).
Существуют ли биржевые фонды в России?
Да, в России существуют биржевые фонды, управляемые российскими компаниями. Их паи котируются на Мосбирже.
Что такое биржевые индексные фонды?
Это вариант пассивного фонда, который использует индекс в качестве «бенчмарка» при выборе активов. Такой ПИФ «собирает» тот же набор ценных бумаг, что и в выбранном индексе. При этом сохраняются пропорции индекса. Это могут быть финансовые фонды акций, облигаций, иностранные долговые фонды, «фонды фондов» – зависит от того, какой индекс взят за основу.
Где отслеживать котировки биржевых фондов?
Котировки фонда можно отслеживать на сайте или в приложении брокера, на сайте биржи и на информационных порталах (TradingView, Investing.com, Yahoo Finance, ETFDB).
Стоит ли вкладывать деньги в биржевые фонды на фондовом рынке?
Инвестор сам решает, инвестировать в биржевые фонды или нет. Этот вопрос зависит от анализа рынка, риск-менеджмента и капитала. Тем не менее, для инвесторов, придерживающихся пассивных долгосрочных стратегий, биржевые фонды остаются одним из главных инструментов.
Инвестиции в биржевые фонды – сколько можно заработать?
Доходность по фондам не гарантируется. Большинство ETF «покрывают» географические рынки и секторы, поэтому возможный доход зависит от экономической ситуаций и геополитической «картины дня». В долгосрочный перспективе, пассивные индексные ETF позволяют выйти на среднерыночный уровень прибыли и обгоняют инфляцию. Но сверхдоходов ждать не стоит – показатели большинства биржевых фондов «стремятся к среднему».
Как инвестировать в биржевые ETF?
Чтобы инвестировать в ETF, нужно открыть счет у брокера, который дает выход на нужный биржевой рынок. Далее – внести депозит, выбрать фонд и провести биржевую сделку для покупки паёв. Новичкам рекомендуется выбирать фонды с низкими затратами. Оцените комиссии фонда при выборе.
Больше интересного в блоге CScalp!
В нашем блоге вы найдете материалы о трейдинге и скальпинге, обзоры на криптовалютные биржи и торговые терминалы, подборки популярных криптовалютных сервисов и статьи по DeFi и блокчейну.
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.