Фьючерсы и бессрочные фьючерсы: особенности и биржи для торговли

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.

Мы сделали краткое видео по этой статье. Текстовый вариант ниже.

Фьючерс (от англ. future – будущее) – это договор на покупку или продажу биржевого актива в будущем по фиксированной цене. Выгода от такой сделки заключается в спекуляции на изменении цены базового актива. Фьючерсы торгуются на фондовых и криптовалютных биржах.

Базовый актив – это актив от которого фьючерс получает свою стоимость. Базовым активом могут быть ценные бумаги (акции, облигации), сырьевые товары (нефть, газ и т. д.), курсы национальных валют и криптовалют. В качестве примера рассмотрим фьючерсный контракт нефти марки Brent на фондовой бирже.

Базовый актив BR – это сокращение от Brent.
Дата исполнения фьючерсного контракта 8.22 – месяц и год, когда произойдет экспирация (взаиморасчеты между покупателями и продавцами).

Чтобы купить фьючерсный контракт, не нужно оплачивать его полную стоимость. Достаточно иметь средства на счете для обеспечения открытой позиции. Если после покупки фьючерса цена актива начнет идти в невыгодную сторону, сумма обеспечения будет уменьшаться. Когда трейдеру станет не хватать средств для удержания позиции, биржа или брокер принудительно закрывает сделку (ликвидирует).

На срочном рынке фондовых бирж существует понятие гарантийное обеспечение. По сути это денежный залог для страховки на случай если одна из сторон откажется исполнять обязательства по фьючерсному контракту. При входе в сделку ликвидные активы трейдера блокируются в качестве гарантийного обеспечения. Размер гарантийного обеспечения определяется биржей и составляет примерно от 10% до 40% полной цены фьючерсного контракта. После успешного закрытия сделки, сумма гарантийного обеспечения разблокируется.

Отличие бессрочных фьючерсов от срочных – отсутствие срока исполнения (экспирации). Традиционные фьючерсы имеют конкретную дату расчета. Существуют недельные, двухнедельные, квартальные и двухквартальные срочные фьючерсы. Позицию по бессрочным фьючерсами трейдер может удерживать неограниченное количество времени и закрыть ее в любой момент.

Действие бессрочного контракта определяется в часах (точное время зависит от конкретной биржи). По истечении n-срока биржа автоматически “роллирует" (переносит/продлевает) позицию по бессрочному контракту в следующий контракт.

Именно отсутствие экспирации обуславливает популярность бессрочных фьючерсов. Это гибкий инструмент, который на большинстве криптовалютных бирж торгуется с высоким кредитным плечом. Потенциальная прибыль при торговле бессрочными фьючерсами выше, чем при торговле на споте. Но выше и риски.

При торговле бессрочными фьючерсами используется механизм ставки финансирования. Он необходим для обеспечения периодического схождения цены фьючерса и индексной цены (цены базового актива). Ставка финансирования – это небольшая сумма, которая выплачивается одной из сторон контракта другой. Она не относится к биржевым комиссиям.

Ставка финансирования устанавливается рынком и меняется в зависимости от рыночной ситуации. Как правило, на бычьем рынке трейдеры, торгующие в лонг (длинная позиция) платят трейдерам, торгующим в шорт (короткая позиция). Для медвежьего рынка характерна обратная ситуация.

Фьючерсы, особенно бессрочные – главный инструмент активных трейдеров. Это обусловлено рядом факторов:

• Кредитное плечо. Фьючерсные инструменты на биржах криптовалют имеют высокое кредитное плечо для увеличения размера позиции трейдера. Кредитное плечо предоставляет биржа в виде заемных средств. Однако стоит понимать, что чем выше плечо, тем выше риски трейдера.

• Торговля в шорт. Шорт – это продажа актива, которым трейдер не владеет на момент продажи. Биржа дает актив взаймы, чтобы трейдер сделал ставку на понижение цены и выручил прибыль от разницы. На фьючерсах отсутствуют ограничения на торговлю в шорт.

• Ликвидность. У фьючерсов высокая скорость реализации сделок на рынке. Ликвидность позволяет быстро продать или купить актив.

• Большое разнообразие инструментов. Обширное количество фьючерсных инструментов доступно практически на всех биржах, как на фондовых, так и на криптовалютных. Это удобная возможность для диверсификации портфеля трейдера.

• Низкая комиссия. Как правило, биржи устанавливают невысокие комиссии на совершение фьючерсных сделок, например по сравнению с рынком акций.

Срочные фьючерсы и бессрочные фьючерсы торгуются на большинстве крупных криптовалютных бирж. Рассказываем об основных площадках для торговли бессрочными контрактами.

На Binance срочные и бессрочные фьючерсы торгуются на рынке USDS-M и COIN-M. На рынке USDS-M представлены фьючерсы в паре с USDT и BUSD. Фьючерсы COIN-M торгуются в паре с USD. Доступное кредитное плечо на обоих рынках – до 125х.

На Binance действуют довольно лояльные комиссии для торговли фьючерсами. Базовые комиссии на рынке USDS-M: мейкер – 0.02%, тейкер – 0.04%. Базовые комиссии на рынке COIN-M: мейкер – 0.01%, тейкер – 0.05%.

Подробнее о комиссиях Binance и способах ее уменьшения мы писали здесь. При регистрации по реферальной ссылке от команды CScalp трейдер получает скидку 20% на комиссии спотового рынка и 10% на комиссии фьючерсов.

На OKX торгуются фьючерсы и бессрочные свопы – аналог бессрочных фьючерсов. Фьючерсы и свопы торгуются в паре с USD и USDT. Максимальный размер кредитного плеча при торговле бессрочными свопами – 125х.

На OKX установлена сложная комиссионная система – размер комиссии зависит от класса торгового инструмента. Бессрочные свопы разделены на три класса: А, Б и В. Базовые комиссии:

• класс А и Б – мейкер 0.01%, тейкер 0.03%;
• класс В – мейкер 0%, тейкер 0.04%.

Подробнее о комиссиях OKX мы писали в этой статье. При регистрации на OKX по реферальной ссылке CScalp, трейдер получает приветственный бонус от биржи.

Бессрочные фьючерсы FTX торгуются в паре с PERP (собственный токен Perpetual Protocol, децентрализованного бессрочного контрактного протокола). Финансирование при торговле бессрочными фьючерсами проходит каждый час. Максимальное кредитное плечо – 20х. Плечо настраивается в личном кабинете пользователя на сайте FTX.

Базовая комиссия бессрочных фьючерсов FTX: мейкер – 0.02%, тейкер – 0.07%. Подробно о комиссиях FTX мы писали здесь.

На Bybit торгуются классические USDT-фьючерсы и инверсные бессрочные фьючерсы. При торговле инверсными контрактами трейдеры не платят комиссию за финансирование при удержании позиции. Инверсные фьючерсы котируются в USD, но рассчитываются в базовом активе.

Бессрочные USDT-фьючерсы Bybit торгуются с кредитным плечом до 50х, инверсные бессрочные фьючерсы – до 100х. Комиссии инверсных фьючерсов и USDT-фьючерсов: мейкер – 0.025%, тейкер – 0.075%.

Фьючерсы и бессрочные фьючерсы – это основные торговые инструменты для трейдеров. Но это сложные и высокорискованные инструменты. При торговле ими нужно быть аккуратными и соблюдать риск-менеджмент. Особенно это касается участников торгов использующих кредитное плечо. Торговля фьючерсами требует понимания рынка, знания его механики и опыта торговли более простыми инструментами (спотовая и маржинальная торговля).

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с бесплатным курсом скальпинга криптовалют команды CScalp. Программа курса ориентирована на новичков, но может быть полезна и опытным трейдерам.