Как работает ордер трейлинг-стоп: введение

Трейлинг-стоп – динамический ограничительный ордер. Трейлинг-стоп работает как Stop-Loss, но не фиксируется на одной цене, а следует за котировкой в открытой позиции. То есть, трейлинг «подтягивает» стоп-лосс выше, если цена растет и срабатывает как обычный стоп, если цена падает. Другие названия трейлинг-стопа – скользящий стоп-лосс и динамическая стоп-заявка.

Чтобы вовремя выйти из рынка, зафиксировав прибыль или ограничив убытки, трейдеры используют ограничительные ордеры. Take-Profit – ордер, который автоматически закроет позицию по достижении расчетной прибыли. Stop-Loss – ордер, автоматически закрывающий позицию на случай, если рынок пошел «не туда». Задача SL – ограничить убытки. TP и SL срабатывают автоматически, если цена «коснулась» установленной отметки. Подобные инструменты позволяют трейдеру контролировать позицию, не отслеживая изменения по всем позициям рынок «глазами». Вошел в сделку, расставил ограничители и можно заняться другими сделками, не «залипая» на уже открытую.

Проще говоря, Take-Profit – это планка, до которой цена должна дотянуться, чтобы трейдер получил максимум расчетной прибыли. Stop-Loss – страховочный канат, который не даст трейдеру «упасть» и ограничит убыток. TP и SL – фиксированные точки. Если трейдер открывает позицию на цене $100, ставит TP на $110, а SL на $90, то TP и SL автоматически сработают только на отметках в $110 и $90 соответственно.

Расставляя ограничительные ордеры на отметках $110 и $90, трейдер условно соглашается, что максимально возможная прибыль и допустимый убыток – 10%. Если трейдер вошел в сделку по $100 с целью $110, а цена выросла до $120, то он недополучает прибыль.

Чтобы избегать подобных ситуаций, можно ставить TP выше или вовсе не ставить его. Но тогда трейдеру следить за рынком и «закрываться» вручную. При этом, SL остается на отметке в $90.

Теперь представим ситуацию. Мы вошли в рынок по $100, стоп поставили на $90. Цена растет – $105, $110, $120 и т. д. Накапливается «виртуальная» прибыль. Чтобы «забрать» прибыль, нужно продать актив. Но продавать мы пока не хотим – вдруг рынок пойдет еще выше. Но если цена резко упадет, наш стоп-лосс сработает только на $90. То есть, вместо возможной прибыли в 5%-20%, мы получим 10% убытка.

Ордер трейлинг-стоп оптимизирует подобные ситуации. Трейлинг-стоп двигает стоп-лосс вверх при растущем рынке. Например, мы указали, что трейлинг-стоп будет поддерживать стоп-ордер на «расстоянии» в $10 от текущей цены. Если цена растет, трейлинг-стоп переносит ограничительную заявку. Цена выросла от $100 до $105 – стоп передвинулся с $90 до $95. Цена выросла со $105 до $125 – стоп «подтянулся» с $95 до $115. Трейлинг-стоп можно воспринимать как некую «несгораемую сумму» – периодическую «виртуальную» фиксацию прибыли. При этом, трейлинг не опускается, если цена падает. Ограничитель «прилипает» к последней отметке и «живет», пока цена не упадет до его уровня – тогда сработает стоп.

Часто диапазон трейлинг-стопа задается в процентах от цены. Например, можно использовать настройки трейлинг-стоп, чтобы поддерживать ограничитель на отметке в 5% от рыночной цены.

Набор параметров для настройки трейлинг-стопа зависит от используемой торговой платформы – торгового терминала или встроенного торгового интерфейса. На примере рассмотрим, как выставить трейлинг-стоп на бирже Binance.

Открываем торговый интерфейс – например, пару BTCUSDT на споте. Переходим к окну заполнения ордеров. По умолчанию, окно под графиком, в центральной части экрана. На вкладке «Спот», под переключателем вкладок, доступна настройка типа ордеров – «Лимит», «Маркет» и «Стоп-лимит». Наводим курсор на «Стоп-лимит», в выпадающем списке появляются дополнительные типы ордеров – «Скользящий стоп» и «ОСО». Выбираем «Скользящий стоп».

Мы планируем открыться в лонг, поэтому нас интересует левая часть блока, над кнопкой «Купить BTC».

Здесь четыре параметра:

Когда форма заполнена, нажимаем «Купить BTC». По активации лимитного ордера позиция будет открыта, а трейлинг-стоп включится по цене активации и будет поддерживать стоп-лосс на расстоянии в указанных процентах.

Приведем пример сделки с использованием трейлинг-стопа. Спотовая пара ETHUSDT, направление – лонг. Позиция открывается на отметке в $1 860. Стартовый SL на уровне $1 854 («расстояние» в 0,3% от цены). Трейлинг-стоп удерживает стоп-ордер в 0,3% от рыночной цены.

Цена начала расти и поднялась до отметки $1 865. За этот период не было сильного падения, поэтому стартовый SL не активировался. По мере роста цены, трейлинг-стоп расположился выше – теперь на отметке в $1 859 (0,3% от рыночной цены в $1 865).

Затем цена выросла до $1 870. Соответственно, SL «подтянулся» с учетом шага в 0,3% – до $1 864. После роста, цена откатилась, но не опустилась до уровня SL. На скриншоте выше момент выделен синим кругом. Максимальная цена на отрезке – $1 870, поэтому максимально «высокий» стоп – $1864. Дальше цена не росла, поэтому трейлинг-стоп остался на $1 864. Через три свечи цена все-таки «пробила» отметку в $1 864 и активировала скользящий стоп-ордер, реализованный по $1 864.

Итого. Мы купили ETHUSDT по $1 860. Стартовый SL разместился на $1 854. Эта ценовая отметка появилась на графике в дальнейшем. Если бы мы не установили TP и не использовали трейлинг-стоп, SL в $1854 закрыл бы сделку с убытком, проигнорировав краткосрочное восходящее движение цены.

Так как мы использовали трейлинг-стоп, стоп-ордер автоматически переставлялся вверх по мере роста цены и позволил нам заработать $4 с контракта (0,25%). Приемлемый результат для скальпера.

Трейлинг-стоп – инструмент ограничения убытков, увеличивающий эффективность стоп-ордеров. Скользящий стоп помогает трейдерам управлять рисками, особенно при повышенной волатильности рынка.

Трейлинг-стоп можно сравнить с сохранением в компьютерной игре – если цена двинулась в сторону прогноза и SL «подтянулся», значит возможные убытки уже сократились, вне зависимости от последующего движения рынка. Тем не менее, скользящий стоп требует грамотной настройки – нужно подобрать цену активации и процент отклонения. При этом, параметры трейлинг-стопа нужно соотносить с риск-менеджментом. В противном случае, инструмент не принесет пользу, но вселит в трейдера излишнюю уверенность, что чревато убытками.