Мы подготовили статью о торговле фьючерсами в Тинькофф Инвестиции. Рассказываем, какие фьючерсы торгуются в Тинькофф и разбираемся в особенностях работы с ними. Также рассказываем, как начать торговать фьючерсами Тинькофф.
Фьючерсы Тинькофф: главное
Трейдеры Тинькофф Инвестиции могут торговать инструментами Московской биржи (MOEX) и Санкт-Петербургской биржи (SPBEX). Но фьючерсы торгуются только на MOEX.
Фьючерсы Тинькофф Инвестиции доступны после тестирования. Торговать на срочном рынке можно в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции, через веб-терминал Тинькофф и через CScalp. Терминал CScalp подойдет для скальпинга и дейтрейдинга. Подробнее о скальпинге в Тинькофф можно почитать в статье Скальпинг в Тинькофф Инвестиции через CScalp.
Фьючерсы Московской биржи
На срочном рынке Московской биржи торгуются 347 фьючерсов. Это контракты на иностранные валюты, металлы, нефть, акции российских эмитентов и биржевые индексы. Ежемесячный объем торгов на фьючерсном рынке – 230 миллиардов рублей (статистика за апрель 2023).
Срочный рынок Московской биржи работает с 09:00 утра, когда стартует утренняя торговая сессия. Время основной сессии – с 10:00 до 18:50. Вечерняя сессия проходит с 19:05 до 23:50.
Доминирующее количество фьючерсов – срочные. То есть, с датой поставки. Кроме того, на MOEX торгуются три вечных фьючерса – бессрочные контракты CNYRUBF, EURRUBF, USDRUBF. По вечным фьючерсам не предусмотрена поставка. Механика устроена так, что контракт продлевается ежедневно, автоматически. Подробнее о вечных фьючерсах MOEX можно почитать в статье Вечные фьючерсы на Московской бирже: введение.
В тикере срочного фьючерса указано краткое название базового актива и день поставки. Например, AMD-6.23. AMD – армянский драм, актив контракта. 6.23 – 23 июня, дата поставки.
Фьючерсы Санкт-Петербургской биржи
С 2016 года Санкт-Петербургская биржа не проводит торги на срочном рынке. Здесь не торгуются фьючерсы, опционы и прочие деривативы. С 2021 года в прессе появляются сведения, что Биржа СПБ может возобновить торги фьючерсами. Но, на момент написания статьи, подобной опции нет.
Трейдеры могут торговать на Санкт-Петербургской бирже акциями и облигациями. В том числе – иностранными ценными бумагами. Квалифицированным инвесторам доступны ETF.
Особенности торговли фьючерсами в Тинькофф Инвестиции
Механика фьючерсной торговли отличается от торговли акциями на фондовом рынке. Разберем главные особенности торговли фьючерсами в Тинькофф Инвестиции.
Гарантийное обеспечение. ГО – залог, который трейдер вносит во время фьючерсной торговли. Брокер «замораживает» ГО на балансе клиента.
В Тинькофф требуемое ГО – от 10% до 50% от стоимости дериватива. То есть, если у трейдера на счете «лежат» 500 руб., а брокер требует ГО в 10%, это значит, что трейдеру разрешено купить/продать «фьюч» на 5 000 руб. На требования по ГО влияет ставка риска – чем меньше волатильность актива, тем меньше ставка. Соответственно, брокер требует меньше «гарантийки».
Гарантийное обеспечение «сгорает», когда цена фьючерса идет «не туда», куда «поставил» трейдер. Например, трейдер «открылся» в лонг. Цена контракта – 1 000 руб., обеспечение – 200 руб. Если цена просела до 950 руб., обеспечение сократится до 150 руб. Если фьючерс упадет до 805 руб., обеспечение сократится до 5 рублей. Трейдер может закрыть позицию самостоятельно, продав фьючерс с убытком, либо держать фьючерс дальше, в надежде на рост цены. Но если цена упадет до 800 и обеспечение сгорит, брокер продаст фьючерс автоматически и зафиксирует убыток для трейдера. Перед этим брокер запросит у трейдера дополнительное обеспечение. Если трейдер внесет сверху 100 руб., то позиция продолжит «жить». Но если цена упадет еще ниже, до 700 руб., то «сгорит» и дополнительное обеспечение. Вносить средства можно и дальше – вплоть до нуля. В некоторых ситуациях даже можно «уйти в минус».
Размер кредитного плеча. Плечо позволяет наращивать размер позиции, покрывая лишь часть позиции. Во фьючерсной торговле размер кредитного плеча – это соотношение между требуемым гарантийным обеспечением и средства, предоставляемыми биржей. Проще говоря, плечо заранее встроено во фьючерсную позицию.
Например, плечо 5:1 значит, что трейдер должен «вложить» в сделку 1/5 от общего размера позиции. Предположим, размер позиции – 50 000 руб. Вклад трейдера – 10 000. Оставшиеся 40 тыс. трейдер условно берет взаймы у брокера – на срочном рынке займ формальный, трейдер ничего не получает от брокера, в отличие от маржинальной торговли акциями. Затем трейдер проводит сделку на все 50 тысяч.
Предположим, удалось заработать 10%. 50 000 превратились в 55 000. 40 000 – брокера 10 000 – свои. Чистый доход в 5 000 трейдер оставляет себе. Плечо множит потенциальный доход – в нашем примере трейдер заработал 50% от своего «взноса», хотя сделка принесла только 10% доходности (без учета комиссионных).
Комиссия. Комиссии считаются в рублях, от оценочной стоимости контракта. Конкретный размер комиссии также зависит от выбранного тарифного плана. В Тинькофф три тарифа:
- «Инвестор» – 0,3% от стоимости контракта
- «Трейдер» – 0,04%
- «Премиум» – 0,025%
Например, трейдер купил 5 фьючерсов, совокупная цена фьючерсов – 100 000 руб. Соответственно, на тарифе «Инвестор» трейдер заплатит 300 руб., с тарифом «Трейдер» – 40 руб., на «Премиуме» – 25 руб.
Комиссия за перенос позиций. Если торговая сессия закончилась, а у трейдера остались непокрытые позиции по фьючерсам, Тинькофф Инвестиции взимает дополнительную комиссию. Непокрытая позиция – ситуация, когда на счете меньше денег, чем нужно для гарантийного обеспечения по уже открытой позиции.
Если общая сумма непокрытой позиции меньше 5 000 рублей, то комиссия не взимается. Если больше 5 000 руб., то размер комиссии за перенос зависит от суммы занятых средств. Подробнее – в таблице ниже. Ставки одинаковые, вне зависимости от тарифа.
Вариационная маржа. Особенность фьючерсов в том, что трейдер может получить прибыль/убыток до того, как продаст контракт. Подобный промежуточный результат – вариационная маржа.
Маржу считают дважды за сессию (в клиринге: 14:00 – 14:05, 18:50 – 19:05). Заработает трейдер или потеряет – зависит от разницы цен. Биржа «посмотрит», за сколько трейдер взял фьючерс, оценит стоимость контракта в первый клиринг. Если разница плюсовая – трейдер получает «бонус», если цена упала – разница списывается со счета трейдера.
Затем биржа измеряет стоимость между первым и вторым клирингом, между вторым и третьим, третьим и четвертым и т. д. То есть, маржа – результат «перепроверки» цены контракта каждые несколько часов, пока трейдер удерживает позицию.
Например, трейдер купил фьючерс в 12:00 за 100 руб. В 14:00, в момент расчета маржи, фьючерс стоил на бирже 110 руб. Биржа начислит 10 руб. вариационной маржи трейдеру. В 19:05 – второй перерасчет, в этот момент фьючерс стоит 105 руб. Маржа пересчитывается: 105 – 110 = -5. Биржа спишет со счета трейдера 5 руб. На следующий день, в 14:00 еще один пересчет. Цена фьючерса – 115 руб. 115 – 105 = 10 руб., которые биржа начислит трейдеру.
Подобный пересчет маржи – каждый рабочий день, пока трейдер не продаст контракт. Когда трейдер продает фьючерс, биржа «сравнивает» цены еще раз – стоимость в момент последнего клиринга и стоимость, по которой контракт был продан. Если цена продажи выше, чем в последнем клиринге, то трейдер получает прибыли. Если цена продажи ниже, чем в последнем клиринге – убыток. После продажи фьючерса, прибыль/убыток начисляют не сразу, а в следующий клиринг.
Как начать торговать фьючерсами в Тинькофф Инвестиции
Прежде, чем приступать к торговле фьючерсами Тинькофф, нужно пройти тестирование Центробанка РФ. Тест можно пройти в мобильном приложении Тинькофф или на сайте брокера.
Чтобы пройти тест на сайте, нужно «залогиниться», перейти в настройки профиля, найти блок «Доступ к инструментам», кликнуть «Показать тесты». В появившемся списке нужно кликнуть «Пройти тест» напротив «Маржинальная торговля» и «Фьючерсы».
Дополнительных страниц не появляются – сразу вопросы с 3-4 ответами. Если пройти тест с первого раза не получится, его можно будет пересдать сразу. Количество пересдач не ограничено.
В мобильном приложении нужно зайти в «Профиль», пролистать страницу и нажать «Тестирование». В списке выбрать тесты «Фьючерсы» и «Маржинальная торговля».
Вопросы появляются сразу же, по нажатию на название теста.
Также можно «вызвать» тест, кликнув на какой-нибудь фьючерс в списке инструментов. Появится страница «Что нужно для покупки фьючерсов». На странице есть ссылка на тест.
Все трейдеры, желающие торговать на «срочке», должны открыть специальный счет. В Тинькофф это «Счет для срочных сделок». Заявка на открытие спецсчета – в онлайн-терминале или приложении, в настройках профиля (кнопка «Счет для срочных сделок»). Такая же кнопка – в меню «Что нужно для покупки фьючерсов».
Брокер самостоятельно оформляет документы для открытия счета и отправляет их на биржу. Срок открытия счета – два дня. На практике быстрее.
Также нужно подключить опцию «Маржинальная торговля». Чтобы включить режим, открываем список инструментов, жмем на любой тикер. Откроется меню «Что нужно для покупки фьючерсов», жмем «Маржинальная торговля». Приложение «попросит» пройти тест. Если уже прошли – режим включится сразу. Еще опцией можно управлять через «Настройки» – «Маржинальная торговля», как в терминале, так и в мобильном приложении.
Когда трейдер открыл «срочный счет», включил маржинальный режим, прошел тестирование, можно открыть первую позицию по фьючерсам. Для этого достаточно кликнуть на карточку нужного фьючерса в списке инструментов в приложении или в интерфейсе веб-терминала.
Заключение
Фьючерсы – востребованный инструмент у трейдеров. Срочный рынок привлекает трейдеров высокой ликвидностью и возможностью торговать с кредитным плечом. Тинькофф Инвестиции в полной мере обеспечивает доступ к срочному рынку MOEX.
Единичную сделку с фьючерсами можно провести через мобильное приложение Тинькофф. Для регулярной торговли приложение неудобно, лучше использовать веб-терминал Тинькофф или терминал CScalp. CScalp «умеет» подключаться к Тинькофф Инвестиции и заточен под высокоскоростную торговлю.
