Как работает хеджирование на бирже Binance

На бирже Binance доступна реализация различных торговых стратегий, в том числе хеджирование. Рассказываем, что такое хеджирование и как эта возможность диверсификации рисков реализована на бирже.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли на Binance CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.

СКАЧАТЬ

Нажимая на кнопку, Вы соглашаетесь c 'Политикой обработки персональных данных'

Что такое хеджирование на Binance

Хеджирование – защитная торговая стратегия, позволяющая «подстраховать» позицию через вторую позицию, открытую в противоположном направлении. Трейдер одновременно открывает две позиции: первая – основная, вторая – страховочная. Задача – подобрать сделки таким образом, чтобы возможные потери по первой позиции перекрывались доходом от второй сделки.

Как правило, для хеджирования открываются разнонаправленные позиции по одному инструменту или по двум инструментам, но с одним базовым активом. «Каноничный» пример – связка фьючерса и опциона. Другой вариант – трейдер может одновременно открыть позиции в лонг и в шорт по одному фьючерсу.

Более сложные схемы хеджирования строятся на корреляциях – статистической взаимосвязи некоторых активов. К примеру, мы заметили, что когда растет ETH, падает BNB. И наоборот – если ETH падает, то растет BNB. Соответственно, чтобы хеджировать лонг-позицию по ETH, мы можем параллельно «открыться в лонг» по BNB. Если ставка на ETH не сработает, мы компенсируем потери прибылью со сделки по BNB.

Хеджинг – рискованная стратегия, требующая от трейдера насмотренности и грамотных математических расчетов. Кроме того, сложные стратегии могут приумножить и другие торговые риски.

Подробнее о торговых рисках на бирже – в статье Торговля на Binance: риски.

Как хеджироваться на бирже Binance

Кросс-хеджинг, то есть хеджирование между двумя инструментами, можно выполнять сразу, без предварительной настройки. Например, мы планируем открыть позицию по двум контрактам одновременно. Один по BTCUSDT, второй – по ETHBTC. Тогда нам нужно открыть фьючерсный счет на Binance, выполнить первую сделку (с фьючерсом BTCUSDT), затем перейти на страницу второго контракта и открыть позицию по второму фьючерсу (по ETHBTC). Подобные сделки можно выполнять сразу же после открытия фьючерсного счета, без предварительных настроек.

Чистый хеджинг проводится на одном инструменте, но с разной направленностью сделок. Это тот случай, когда мы одновременно «открываемся» в лонг и в шорт по одному фьючерсу. Binance не запрещает подобные операции. Но сначала нужно настроить режим хеджирования.

Чтобы это сделать, заходим в Binance Futures и открываем любой контракт. Нажимаем кнопку настроек. По умолчанию она расположена в правом углу, над торговым модулем. Нажав на кнопку, в контекстном меню выбираем «Настройки».

В настройках переходим на вкладку «Режим позиции». Здесь два переключателя – «Односторонний режим» и «Режим хеджирования». По умолчанию выбран «Односторонний режим». Выбираем «Режим хеджирования» и закрываем настройки. Включенный режим хеджирования позволяет одновременно открывать две «разнобокие» позиции по одному инструменту. Например, разом покупать и шортить BTCUSDT.

Обратите внимание, что между режимами позиции нельзя переключиться, пока у нас есть открытые позиции. Проверить их можно в таблице «Позиции», под графиком в торговом интерфейсе.

Механика сделок в хеджировании не отличается от обычной торговли. Выбираем инструмент, направление сделки, количество лотов. Если нужно – кредитное плечо и режим маржи. Нажимаем «Купить» или «Продать». В хеджинге – аналогично, только после первой сделки мы сразу же переходит ко второй. Управление хеджируемыми сделками – через таблицы «Позиции», «Открытые ордера» и торговый модуль – так же, как и для обычных позиций, без хеджинга.

В Binance Futures доступны специальные калькуляторы, помогающие рассчитать сделки по фьючерсам. Калькулятор при хеджировании – незаменимый помощник. Подробнее – в статье Как работает калькулятор Binance.

Риски хеджирования

Главный риск хеджирования – относительная сложность для начинающих трейдеров. Здесь много подводных камней, которые часто осознаются уже после открытия позиции.

Корреляция двух инструментов не означает, что они движутся вместе или противоположно каждую секунду. Есть риск, что «рассинхронизация» произойдет именно тогда, когда трейдер будет рассчитывать на корреляцию больше всего.

Кроме того, даже идеальная корреляция требует времени. Если мы допустили потери по первой позиции, придется ждать, пока вторая позиция в хеджинге компенсирует убытки. Для скальперов и дейтрейдеров это может быть критично, поскольку срок «жизни» их позиций ограничен торговой сессией.

При хеджировании фьючерсов убытки по первой позиции могут затянуться, что вызовет маржин-колл. В режиме кросс-маржи биржа может использовать средства со фьючерсного счета и из других позиций, включая «страховочную», чтобы восстановить гарантийное обеспечение по первой позиции. Из-за этого биржа может принудительно закрыть обе позиции, зафиксировав для трейдера убытки по обоим направлениям.

Наконец, хеджирование удваивает количество сделок. Соответственно, удваиваются комиссии. Торговые сборы не «съедят» прибыль, если мы ориентируемся на выручку в 10% с операции. Но если мы скальперы и ждем от сделки 0,5%, то удвоение комиссий ощутимо бьет по доходности.

Заключение

Хеджирование – защитная стратегия продвинутого уровня. Хеджинг справляется с задачами в «умелых руках», но в руках неопытного трейдера может быть опасен. Новички могут протестировать хеджинг в «Симуляторе торговли» Binance, освоить стратегию и лишь затем применять хеджирование в реальных торгах.