Технический анализ помогает трейдерам оценивать рынок и прогнозировать динамику цены. В этой статье мы поговорим об особенностях технического анализа акций на фондовом рынке и рассмотрим инструменты для теханализа ценных бумаг.
Что такое технический анализ акций
Технический анализ – изучение торгового инструмента через его цену. Это один из двух основных аналитических подходов, применяемых трейдерами. Второй подход – фундаментальный анализ. Но, в отличие от фундаментального анализа, «техничка» не исследует инструмент как бизнес-актив.
Тем не менее, оба вида анализа не противоречат друг другу и могут работать в связке. Подробнее – в статье Фундаментальный или технический анализ: что лучше.
Как правило, технический анализ проводят на свечном графике. У свечи есть цены открытия и закрытия – минимальная и максимальная цены, за которые акция торговалась на таймфрейме, пока формировалась свеча. Соответственно, изучая свечной график, трейдер видит весь диапазон цен, интересующих рынок. Также в техническом анализе распространен барный график.
На эффективных рынках цена моментально аккумулирует информацию – новости, большие сделки, отчетность по акциям, макроэкономические показатели. Последующее изменение стоимости акции так или иначе «опирается» на текущие цены и соотношение спроса к предложению. Поэтому «техники» ищут корреляции и показатели, сигнализирующие о дальнейшем движении цены.
Технический анализ опирается на статистические данные, полученные на рынке. Фундаментальные и «деловые» факторы вокруг акции не учитываются. «Техникам» не так важно, какой инструмент исследовать. Поэтому технический анализ одинаково применим для акций, фьючерсов, криптовалют и других торговых инструментов.
Подробнее о теханализе деривативов – в статье Как работает технический анализ фьючерсов.
Технический анализ используется в скальпинге, дейтрейдинге, свинг-трейдинге и среднесрочном трейдинге. Долгосрочные трейдеры и инвесторы пользуются «техничкой» в меньшей степени. Скальперы, в дополнение к теханализу, опираются на кластерный анализ, объемы и баланс заявок в стакане. Поэтому в терминалах для скальпинга и интрадея (например, в CScalp) доступны инструменты как кластерного анализа, так и технического.
Инструменты технического анализа
График – главный инструмент технического анализа. Свечные и барные графики показывают не только текущую и прошлую рыночную стоимость, но и диапазон цен, по которым акция торговалась раньше и торгуется сейчас (на выбранном таймфрейме). Размер свечей показывает силу ценового импульса и, одновременно, разброс цен в период, когда свеча формировалась. Помимо этого, на графиках трейдеры анализируют уровни поддержки и сопротивления и линии тренда. Таким образом они определяют “потолок” и “пол” цены, а также оценивают возможности рынка пробить верхний или нижний уровень цены.
Индикаторы – вспомогательные «калькуляторы», интегрированные в торгово-аналитическую платформу. Индикаторы учитывают торговую информацию, полученную с графика, рассчитывают по собственной формуле и передают трейдеру сигнал на будущее движение цены. Также индикаторы могут упрощать чтение прошлых данных. Например, индикаторы объема, выполненные как «столбики» под графиком.
Скользящие средние – группа индикаторов, которые рассчитывают среднее значение цены на графике. Упрощенно, СС показывают линию средневзвешенной цены, а трейдер следит за отклонениями от среднего. Если график ниже линии СС, возможен рост (возвращение к среднему значению), если выше линии – возможно снижение цены. Для удобства чтения, подобные индикаторы размещаются на графике.
Осцилляторы – подгруппа индикаторов технического анализа, чьи показатели «заперты» в диапазоне от 0 до 100. Осцилляторы выполняют разные задачи. Например, RSI показывает перекупленность или перепроданность акции, а DMI – темпы изменения цены. Чем выше темп – тем сильнее тренд. Осцилляторы не накладываются на график, а размещаются в отдельном окне.
Паттерны – порядок расположения свечей на графике, образующий фигуру. Паттерны – сигналы к развороту или продолжения тренда. Фигура видна, если соединить на графике пять-шесть точек, по правилам паттерна. Также выделяют свечные паттерны – модели, составленные из двух-трех свечей, идущих подряд.
Особенности технического анализа акций
Технический анализ акций схож с анализом криптовалют и фьючерсов. Но нужно учитывать следующие особенности:
- Акции не торгуются круглосуточно, как криптовалюта. Поэтому, в начале торговой сессии, а также вечером пятницы и утром понедельника возможны чрезмерные торговые объемы, что влияет на динамику цены и качество оценки
- Трейдеры не торгуют на фондовых биржах напрямую. Трейдер передает ордер брокеру, а брокер – бирже. Из-за дополнительного «звена» возможны задержки с передачей ордеров, а также с получением рыночных данных. Особенно, если трейдер торгует на бирже, расположенной в другой стране или вовсе на другом континенте. Тогда, вероятно, появляются дополнительные посредники
- Неликвидные акции слабо поддаются техническому анализу, поскольку динамика цены «вялая». Соответственно, данных для адекватного расчета не хватает
Кроме того, на фондовых биржах торгуются индексные фонды, ПИФы. Также на фондовом рынке работают управляющие компании, придерживающиеся портфельных стратегий. Периодически, фонды проводят ребалансировку – продают или покупают акции, чтобы удержать n-процент актива в портфеле. Соответственно, некоторые «рывки» цен не обусловлены ничем, кроме ребалансировки портфелей фондов. Подобные момент слабо читаются «техниками», так как не отражаются в цене отдельных акций.
Заключение
Технический анализ акций поможет правильно выбрать точку входа и момент закрытия позиций. Но анализ усложняется во время «турбулентности». Индикаторы склонны к ложным показаниям. Поэтому трейдеры используют два-три индикатора одновременно и торгуют только при корреляции. Кроме того, торговые роботы «читают» рынок быстрее, чем человек и могут сместить цены раньше, чем трейдер отреагирует. Также показания индикаторов адекватны не на всех таймфреймах. На старших таймфреймах техиндикаторы показывают себя лучше, на младших могут генерировать много ложных сигналов. Поэтому трейдер в первую очередь должен полагаться на собственные навыки анализа уровней поддержки и сопротивления, трендовых линий и паттернов. Технический анализ требует от трейдера опыта и «насмотренности».
