В нашей основной статье про технический анализ мы разбирали, что такое теханализ и как он применяется в трейдинге. В этой статье подробнее поговорим об особенностях технического анализа в торговле фьючерсами.
Что такое технический анализ фьючерсов
Технический анализ фьючерсов – изучение фьючерсных инструментов, цены и графиков с целью спрогнозировать дальнейшее изменение стоимости. Теханализ используют скальперы, дейтрейдеры, свинг-трейдеры и среднесрочные трейдеры.
В скальпинге технический анализ – вспомогательный инструмент. Скальперы «делают ставку» на стакан, ленту сделок, объемы и кластеры. Технический анализ применяется для анализа зон поддержки и сопротивления и подтверждения точек входа и выхода.
В техническом анализе трейдер не обращает внимания на макроэкономику, а также на «внутреннюю экономику» инструмента. На первый план выходит цена, давление на цену со стороны «быков» и «медведей», а также закономерности, которые заметили «техники».
Например, торгуя фьючерсами на нефть, трейдер не изучает положение топливной индустрии, договоренности ОПЕК и так далее. Вместо этого, трейдер смотрит на график, поскольку считает, что цена моментально «поглотит» внешние факторы влияния на инструмент.
Особенности технического анализа фьючерсов
Принципы технической оценки фьючерсов не отличаются от оценки акций, криптовалют, валют и других инструментов. Но на каждом рынке есть свои «фишки», которые могут повлиять на технический анализ. Поговорим об особенностях фьючерсного рынка.
Как правило, один фьючерс состоит из нескольких контрактов на базовый актив. То есть, один контракт не равен одной единице базового актива, а количество сделок не равно количеству реализованных контрактов. Трейдер должен учитывать это, оценивая количество сделок в одной свече.
Цена фьючерса не равна цене базового актива на спотовом рынке. Соответственно, динамика цены тоже отличается. Например, «чистый» индекс вырос на 10 пунктов, а фьючерс на индекс – на 15. Возможно, из-за того, что фьючерс вобрал рост индекса и ожидания трейдеров о дальнейшем росте. Прогнозировать цену фьючерса на основе теханализа базового актива ошибочно, поскольку теханализ не учитывает разницу цен между спотом и деривативом.
На биржах торгуются бессрочные и срочные (квартальные, месячные, недельные) фьючерсы. В момент, когда дата поставки по срочному фьючерсу приближается, возможна повышенная волатильность. Во время повышенной волатильности инструменты технического анализа могут «сбоить», поскольку они обрабатывают прошлые данные и не «знают» дату поставки. Цена бессрочных фьючерсов поддерживается рядом с ценой базового актива за счет механизма фандинга. Тем не менее, часто ликвидность фьючерсов выше, поэтому и их волатильность может быть сильнее.
Фьючерсами, как правило, торгуют с плечом. Размер плеча влияет на результат сделки – прибыль или убыток. Тем временем, технический анализ прогнозирует изменение цены в «чистом» выражении. В результате, трейдер может ошибиться в точке входа или выхода из позиции, так как «вводные параметры» сделки не совпадают с прогнозом.
Например, мы открываем сделку с плечом 20x. Вносим гарантийное обеспечение 5% от суммы позиции. Допустим, теханализ показывает, что цена упадет на 5%, а через день вырастет на 15%. Если держим акции (на споте), то ничего не мешает переждать падение. Но так как у нас плечо, при падении на 5% гарантийное обеспечение «сгорит», произойдет маржин-колл. Поэтому, сверяем результаты теханализа с правилами сделки.
Об особенностях теханализа на рынке акций мы поговорили в статье Как работает технический анализ акций. Подводные камни теханализа криптовалют – в материале Как работает технический анализ криптовалют.
Инструменты технического анализа
Как и в анализе акций, главный инструмент технического анализа фьючерсов – график. «Техничка» популярна на свечных и барных графиках, поскольку свечи и бары сохраняют цены открытия и закрытия. Посмотрев на свечу, трейдер увидит цены самой дешевой продажи и самой дорогой покупки в таймфрейме.
Отслеживая графики, трейдеры обнаружили закономерности. Например, если большинство свечей на графике – зеленые, то вероятно, что график приближается к «зоне перекупленности». Перекупленность может спровоцировать распродажу и падение цены. Затем, трейдеры «обернули» наблюдения в формулы и представили в виде индикаторов. Индикаторы – это мини-программы, которые прогнозируют изменение цены на основе формул.
Описанный пример – это индикатор RSI. RSI оценивает количество зеленых и красных свечей, разницу между пиковыми значениями продаж и покупок. Трейдер видит «прогнозы» индикатора через дополнительный график – линию в «коридоре» от 0 до 100. Подобные индикаторы, с фиксированной границей показаний, называют осцилляторами. Кроме осцилляторов, индикаторы могут быть реализованы как графики, «столбики» и таблицы.
Паттерны – второй тип закономерностей, используемый трейдерами. Паттерн – это ситуация, когда свечи на графике образовали n-фигуру. Выделяют фигуры разворота и продолжения тренда. Анализ фигур может стать дополнительным подтверждением для точки входа или выхода.
Заключение
Фьючерс – инструмент со сложными правилами расчетов и сделок. Поэтому трейдерам нужно не только проводить теханализ контрактов, но и соотносить результаты и прогнозы с особенностями фьючерсного рынка.
