Как устроена маржинальная торговля на бирже Bybit

Мы подготовили введение в маржинальную торговлю на спотовом рынке криптобиржи Bybit. Рассказываем, что такое маржинальная торговля и какие режимы маржи реализованы на споте Bybit. Разбираемся, как устроена торговля в лонг и шорт в режиме маржинальной торговли и показываем, как открыть маржинальные сделки в веб-терминале биржи. Рассматриваем комиссии, сопутствующие маржинальной торговле на Bybit. 

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли на Bybit CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.

СКАЧАТЬ

Нажимая на кнопку, Вы соглашаетесь c 'Политикой обработки персональных данных'

Главное о маржинальной торговле

Маржинальная торговля – торговля с использованием заемных средств на спотовом рынке биржи Bybit. Мы берем у биржи n-количество криптовалюты, чтобы открыть маржинальную позицию в лонг или в шорт. Когда наш замысел реализован и позиция закрыта, возвращаем бирже долг. Для наглядности рассмотрим примеры маржинальной торговли на Bybit в лонг и шорт. 

Маржинальная торговля в лонг

Мы ожидаем рост цены пары ETHUSDT и собираемся открыть лонг-позицию по этому инструменту. Цена ETHUSDT – 4 000 USDT. Наш депозит – 1 000 USDT. Мы решаем взять плечо 4х и открываем лонг позицию на 1 ETH (4 000 USDT), где: 1 000 USDT – наши средства, 3 000 USDT – заемные. 

Наш прогноз сбылся и пара ETHUSDT выросла до 4 500 USDT. Мы продаем ETH и возвращаем бирже 3 000 USDT. Наша прибыль – 4 500 — 3 000 — 1 000 = 500 USDT. Без заемных средств мы бы извлекли из этой ситуации прибыль 125 USDT. 

Маржинальная торговля в шорт

Мы ожидаем, что цена пары ETHUSDT упадет и собирается открыть шорт-позицию по этому инструменту. Цена ETHUSDT – 4 000 USDT (1 ETH). Наш депозит – 1 000 USDT (0,25 ETH). Мы решаем взять плечо 4х и открываем шорт позицию на 4 000 USDT  (0,25 ЕТН – наши, 0,75 ЕТН – биржи). 

Наш прогноз сбылся, пара ETHUSDT подешевела до 3 500 USDT. Мы покупаем 0,75 ETH за  2 625 USDT и возвращаем бирже. Наша прибыль – 4000 — 2625 — 1 000 = 375 USDT. Без заемных средств мы бы извлекли из этой ситуации прибыль 93,75 USDT.

Обращаем внимание, что в примерах мы не учитываем фактор комиссии при расчетах. Маржинальная торговля сопровождается комиссиями за сделки (продажа / покупка), займ и погашение займа. Также предусмотрены комиссии за ликвидацию. Подробно сопутствующие маржинальной торговле комиссии мы разобрали ниже. 

Преимущества и риски маржинальной торговли

Очевидное преимущество маржинальной торговли – возможность нарастить позицию за счет заемных средств и кратно увеличить прибыль от сделки. Но из этого выходит и основной риск – возможность ликвидации, если цена пойдет против нас и средств на счете не хватит для обеспечения позиции. 

Риск складывается из трех факторов – высокое кредитное плечо, недостаточная поддерживающая маржа и высокая волатильность на рынке. Иными словами, если мы взяли высокое кредитное плечо и плохо обеспечили позицию, то на волатильном рынке наша позиция может «схлопнуться» очень быстро. Тогда мы потеряем наш торговый депозит, средства поддерживающей маржи и еще останемся должны биржи (+ заплатим ей комиссию за ликвидацию). Если мы нарвемся на ликвидацию и уйдем «в минус» перед Bybit, то биржа может ограничить для нас вывод средств, открытие новых ордеров и другие опции. Поэтому к маржинальной торговле нужно подходить с большей осторожностью, чем к фьючерсной торговле.

Отследить состояние маржинальной позиции можно в разделе «Активы». Путь для пользователей с Единым торговым аккаунтом: наводим курсор на иконку профиля, разворачиваем меню «Активы» и переходим в раздел  «Единый торговый аккаунт». Откроется страница всех наших активов. Смотрим в верхний левый угол: «IM» – наша начальная маржа, «MM» – поддерживающая маржа. 

Также Bybit будет слать нам письма на адрес электронной почты и SMS на телефон, если к позиции начнет «подбираться» ликвидация. 

Маржинальная торговля на Едином торговом аккаунте

На Bybit два типа аккаунтов – Единый торговый аккаунт (ЕТА) и Стандартный аккаунт. На обоих аккаунтах маржинальная торговля на спотовом рынке реализована только в режиме кросс-маржи. Но, есть нюансы.

Напомним, что в режиме кросс-маржи позиции трейдера обеспечиваются за счет свободных средств и других открытых позиций. Например, у нас на счете 100 USDT, одна убыточная позиция (-10 USDT) и две прибыльных (суммарно +35 USDT). Тогда убыточная позиция будет «подпитываться» за счет свободных средств. Когда они закончатся – возьмется за прибыльные позиции. Таким образом, одна убыточная позиция в режиме кросс-маржи может «утащить на дно» весь наш счет, если мы не заметим ее вовремя. Теперь о нюансах. 

Единый торговый аккаунт предлагает единый счет для спотового, фьючерсного и опционных рынков. Это означает, что все наши позиции – маржинальные на споте, фьючерсные и опционные – взаимосвязаны. Начальная и поддерживающая маржа общие. С одной стороны, это удобная опция. Отслеживать уровень начальной и поддерживающей маржи по всем позициям проще. Не нужно «перекидывать» средства между счетами. Можно использовать разные криптовалюты для открытия позиций и т. д. С другой стороны – если «проспать» убыточную позицию, она утащит за собой не только позиции на спотовом рынке, но и другие сделки. 

Подробнее о возможностях ЕТА рассказали в статье Единый торговый аккаунт Bybit: как открыть и начать торговать. 

Ликвидации на ЕТА начинаются, когда поддерживающая маржа (ММ) достигает значения 85%. Когда ММ уже 90%, ликвидация завершается. В теории, ММ может дойти и до 160%. Тогда биржа заберет все позиции и ликвидирует аккаунт. Ограничение по начальной марже (IM) – когда значение достигает 100%, нельзя открывать новые ордера по фьючерсам и опционам. 

Один из основных рисков, сопутствующих маржинальной торговле – остаться должным бирже. Поэтому большинство трейдеров предпочитают бессрочные фьючерсы Bybit. На фьючерсном рынке тоже есть кредитное плечо, большой выбор инструментов, нет риска задолжать бирже (максимум – ликвидация всех средств на счете при неумелой работе в режиме кросс-маржи). Также на фьючерсном рынке есть режим изолированной маржи. Подробнее о фьючерсах биржи – в статье Как торговать фьючерсами Bybit. 

Маржинальная торговля на Стандартном аккаунте

Маржинальная торговля на Стандартном аккаунте ограничена спотовым счетом трейдера. Фьючерсы и опционы – на других счетах. Когда поддерживающая маржа дойдет до значения 60%, биржа ограничит переводы с спотового счета. 92% – пришлет уведомление о скорой ликвидации. 95% – начнет ликвидировать наши маржинальные позиции. Отслеживать состояние ММ можно на странице спотового счета. 

Как провести маржинальную сделку на Bybit

Открываем меню «Торговать», переходим к разделу «Маржинальная торговля» и выбираем спотовую пару. Например, BTCUSDT. 

Откроется веб-терминал Bybit. Задаем параметры сделки. 

В пункте «Cross 10x» настраиваем кредитное плечо – от 2х до 10х. Кликаем «Подтвердить». 

Выбираем направление сделки – «Long» или «Short». Выбираем тип ордера: 

• «Лимитный» – обычный лимитный ордер, задаем цену исполнения и объем позици
• «Рыночный» – обычный рыночный ордер, задаем объем позици
• «TP/SL» – установка ордеров Take-Profit и/или Stop-Loss для уже открытой позиции
• «Условный» – отложенный лимитный или рыночный ордер. Задаем триггерную цену (цену активации), цену исполнения (если выбрали «лимитку») и объем позиции 
• «ОСО» – два условных ордера на покупку и продажу монеты. Когда срабатывает один ордер из связки, второй отменяется 

Если выбрали «Лимитный» или «Рыночный», может сразу настроить Stop-Loss и/или Take-Profit. Задаем объем позиции, кликаем «TP/SL» и в открывшемся окне настраиваем стоп-ордера. Чтобы применить настройки, кликаем «Да». Когда отправим лимитный или рыночной ордер, SL/TP «подцепится» к ним автоматически. 

Когда все параметры сделки заданы, кликаем «Купить/Long» или «Продать/Short» в торговом модуле. Откроется окно подтверждения с параметрами ордерами. Сверяемся – если все верно, повторно кликаем «Купить/Long» или «Продать/Short». 

Готово, мы открыли маржинальную позицию. Когда закроем позицию, погашаем долг перед биржей. 

Как закрыть маржинальную сделку на Bybit

Чтобы погасить займ, отправляемся в раздел «Активы». В правом верхнем углу находим кнопку «Погасить» и кликаем по ней. Также перейти к погашению можно через веб-терминал Bybit (раздел «Займы» под графиком). В окне обменника выбираем криптовалюту, которую возвращаем Bybit. Биржа автоматически проведет конвертацию наших монет в монету займа (если возвращаем в другой криптовалюте). Появится окно, сообщающее об успешном погашении займа. Посмотреть историю займов и погашений можно во вкладках «История займов» и «История обменов» в разделе «Активы». 

Комиссии за маржинальную торговлю

Комиссия за сделки

Торговая комиссия за маржинальную торговлю та же, что и для обычной спотовой торговли – мейкеры и тейкеры без VIP-статус платят сбор 0,1% за сделки. У трейдеров с VIP-статусом ставки торговых комиссий и маржинальных займов ниже. Подробно торговые комиссии Bybit и VIP-программу биржи разобрали в статье Комиссии Bybit: обзор и скидки. 

Комиссия за маржинальный займ

За займ биржа берет процент. По каждой криптовалюте предусмотрена своя ставка. Например, дневная процентная ставка для пользователей без VIP-статуса на момент написания статьи: 

• USDT – 0,12334004% 
• BTC – 0,00344399% 
• ETH – 0,00654182% 

Для пользователей с VIP- и PRO-статусом процентные ставки ниже. Перечень процентных ставок за займ криптовалюты вы можете найти на официальном сайте Bybit в разделе «Данные маржи». Перейти к этому разделу можно из веб-терминала. Переходим в режим маржинальной торговли. В торговом модуле кликаем по иконке контекстного меню – в открывшемся списке кликаем «Параметры маржи». 

Откроется таблица ставок по всем доступным криптовалютам. В разделе «Маржинальная торговля – ЕТА» ставки для пользователей с Единым торговым аккаунтом, в «Маржинальная торговля – спот» – ставки для пользователей со Стандартным аккаунтом. 

Проценты за займ начисляются каждый час. Предположим, что мы взяли у биржи в долг 10 ETH на 12 часов. Тогда наша комиссия за займ: 

• 0,00654182% / 24 = 0,00027257583% (комиссия за 1 час) 
• 0,00027257583 х 12 = 0,00327090996% (комиссия за 12 часов) 
• 0,00327090996% / 10 = 0,0327090996 ETH (комиссия за займ 10 ETH) 

Таким образом, мы заплатим комиссию 0,0327090996 за займ 10 ETH на 12 часов. 

Процентные ставки за займ на Bybit меняется ежедневно. Перед открытием маржинальной позиции ознакомьтесь с актуальными процентами ставками. 

Комиссия за погашение займа

Bybit берет комиссию 0,1% за погашение займа. Рассмотрим на примере. Мы взяли у биржи ETH и возвращаем долг в USDT. Тогда биржа возьмет комиссию 0,1% от суммы погашения за конвертацию USDT в ETH. Если мы вернем долг в ETH, комиссия взиматься не будет. 

Комиссия за ликвидацию позиции

За ликвидацию маржинальной позиции Bybit берет комиссию 2%. Комиссия рассчитывается по формуле комиссия за ликвидацию = ликвидированные активы *ставка комиссии за ликвидацию. Например, если мы допустили ликвидацию маржинальной позиции на 1 ETH, то биржа возьмет комиссию в эквиваленте 0,02 ETH. 

Заключение

Маржинальная торговля на споте Bybit сопряжена с высокими рисками. Новичкам «лезть» в маржинальные сделки не рекомендуется. Если вы не знаете, как работает начальная и поддерживающая маржа, не умеете контролировать риски и работать с плечом, потренируйтесь в демо-режиме. Другой вариант – потренируйтесь на фьючерсах с небольшим депозитом с минимальным плечом. Bybit предоставляет возможность работать на спотовом и фьючерсном рынках через демо-счет. Займитесь обучением, постигнете азы. Помогут Курс торговли на спотовом рынке и Как торговать фьючерсами: курс для начинающих трейдеров. В этих курсах рассматриваются основные понятия, связанные с трейдингом, в том числе работа с рисками.