Введение в спотовую торговлю

Мы подготовили введение в спотовый рынок. Рассказываем, что такое спот и маржинальная торговля. Рассматриваем преимущества и недостатки торговли на спотовом рынке. Также рассматриваем отличия и связь спотового и фьючерсного рынков. Приводим топ-3 биржи для торговли на споте.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь c Политикой хранения персональных данных

Спотовая торговля

Что такое спотовый рынок

Спотовый рынок – это открытая финансовая площадка, где торгуются базовые активы (акции, валюты, криптовалюты и т. д.). Можно сказать, что спотовые рынки работают как обменники. Например, на фондовом рынке трейдер получает акцию взамен на деньги. На криптовалютных биржах можно обменять фиатные средства на криптовалюту (например, купить за USD Bitcoin) или криптовалюту на криптовалюту (например, обменять DOGE на ETH). Как правило, сразу после покупки/продажи актив поступает на счет покупателя/продавца.

Спотовый рынок — это открытая финансовая площадка, где сделки заключаются именно с целью покупки активов с короткими сроками поставки. Поставка в данном контексте подразумевает обмен финансового инструмента на деньги. Актив приобретается за фиатные деньги или другой обговоренный сторонами торговый инструмент. Доставка, как правило, реализуется мгновенно, однако она ограничена видом торгуемого актива. Участники рынка платят аванс и расплачиваются наличными средствами. Поэтому спот часто называют рынком оплаты наличными.

На спотовом рынке биржа выполняет роль посредника между продавцом и покупателем. Сделки проходят через биржу. Также трейдеры могут торговать напрямую, без посредников, на внебиржевом рынке. Например, на P2P-площадках трейдеры торгуют криптовалютами напрямую. О P2P-торговле мы писали здесь.

На различных спотовых рынках биржи выполняют роль посредника, через которого осуществляется торговля. Но трейдеры могут торговать напрямую, без посредников, реализуя внебиржевые торговые операции.

Что такое спотовая торговля

Спотовая торговля - это процесс инвестирования и трейдинга различными активами, (включая и криптовалюты) с целью получения прибыли. Начинающие криптовалютные инвесторы предпринимают свои первые шаги со спотовой сделки. Например, приобретение BNB по лучшей цене с последующим холдингом этой криптовалюты.

Спотовая торговля – процесс торговли различными активами для получения прибыли. На споте торгуют трейдеры и инвесторы. Цель трейдеров – купить актив, дождаться роста цены и продать (торговля в лонг). Или продать актив, дождаться падения цены и выкупить его обратно (торговля в шорт). Подробнее о лонге и шорте здесь. Инвесторы покупают актив на долгосрочную перспективу.

На спотовом рынке трейдеры покупают активы для их последующей продажи после ценового роста. С целью получения прибыли участники рынка открывают также короткие позиции (шортинг). Это продажа активов, для их последующей покупки, после снижения стоимости.

Текущую цену, по которой торгуется актив, называют спотовой ценой. Цена определяется рынком – соотношением спроса и предложения. На спотовом рынке используются преимущественно рыночные и лимитные ордера. В первом случае, трейдер покупает актив по рыночной цене. Это быстрый вариант, но сопряженный с риском проскальзывания. Во втором случае, трейдер сам устанавливает цену, после чего ожидает встречной заявки.

Также при спотовой торговле существует риск, что для исполнения ордера по нужной цене объема актива может не хватить. Например, при размещении ордера на 15 BTC, на рынке может оказаться лишь 5 BTC по соответствующей цене. Оставшиеся 10 BTC могут исполниться по другой цене или не исполниться вовсе.
Текущую цену, по которой предлагается купить или продать актив, называют спотовой. При помощи рыночного ордера на биржевой площадке трейдеры торгуют криптовалюты по наиболее привлекательной спотовой цене. Однако, исполнение рыночного ордера всегда сопряжено с риском возможного ценового изменения актива. Цены обновляются круглосуточно в режиме реального времени и меняются по мере совпадения ордеров. Следует учитывать и то, что при исполнении ордера по нужной трейдеру цене, объема актива может не хватить..

Например, при размещении ордера на 15 BTC по текущей рыночной стоимости на рынке в этот момент может оказаться лишь 5 BTC. Поэтому оставшиеся 10 BTC будут исполнены уже по другой цене.

Внебиржевая спотовая торговля работает по другим правилам. Как правило, здесь фиксированные цены. На P2P-площадках также может устанавливаться плавающая цена, которая зависит от рынка. Трейдеры рассчитываются напрямую, без выставления заявок в стакан.

Поставка актива на споте может быть немедленной или в течение некоторого времени. Например, на криптовалютных биржах, после покупки криптовалюты средства сразу поступают на счет пользователя. На фондовых биржах поставка акций может осуществляться по принципу Т+2 (сегодняшний день плюс два дня). На внебиржевых площадках время поставки активов зависит от методов оплаты.

Внебиржевая спотовая торговля работает по другим правилам. Здесь фиксированные цены. Между собой трейдеры рассчитываются фиксированными суммами без книги ордеров.

Поставка актива на споте может быть немедленной или Т+2, т.е. с учетом текущей даты плюс два дня. В настоящее время при использовании электронных систем поставка реализуется мгновенно. Такие сделки с криптовалютой осуществляются на биржевом рынке круглосуточно. Но при внебиржевой или одноранговой торговле время доставки увеличивается.

На криптовалютном рынке спотовая торговля проходит на централизованных биржах (CEX) и децентрализованных биржах (DEX), на внебиржевых площадках. На централизованных биржах торговля регулируется биржей. Она выступает посредником и обеспечивает исполнение ордеров. На DEX-биржах за исполнение сделок отвечают блокчейн-технологии – смарт-контракты. Трейдеры используют средства из пулов ликвидности, которые наполняются другими пользователями в обмен на вознаграждение от биржи.

Для реализации спотовой торговли существуют централизованные и децентрализованные биржевые площадки. На централизованных торговля регулируется. В этом случае биржа выступает посредником между трейдерами, которые должны исполнять определенные биржевые нормативные требования. Пользователи проходят обязательную верификацию. Централизованная площадка обеспечивает круглосуточное исполнение торговых операций по справедливой рыночной цене, безопасность и защиту пользователей.

Децентрализованные биржи предлагают аналогичные сервисы. Однако, ордера исполняются на основе технологии блокчейн. В аккаунтах здесь нет необходимости. Трейдеры торгуют друг с другом при помощи смарт-контрактов. Покупатели используют средства пула ликвидности, который пополняется провайдерами. За свои услуги провайдеры взимают комиссинные с покупателей.

Преимущества и недостатки спотовой торговли

Спотовая торговля имеет свои преимущества и недостатки. Принимая во внимания особенности торговли на споте, трейдер может лучше контролировать риски.

Преимущества спотовой торговли:
  • прозрачность цен, регулируемых спросом и предложением
  • простые правила торговли (относительно маржинальной и фьючерсной торговли)
  • простой вход в рынок и выход из него

Недостатки спотовой торговли:
  • низкий потенциальный доход (относительно маржинальной и фьючерсной торговли)
  • сложность хранения актива (например, на криптовалютном рынке трейдер должен обеспечить безопасность хранения средств)
Спотовая торговля, как и любая торговля, имеет свои плюсы и минусы. Учитывая эти обстоятельства можно уменьшить возможные риски и торговать более уверенно.

Преимущество спота:
  • Прозрачность цен, регулируемых рыночным спросом и предложением;
  • Простые правила торговли. Ожидаемые просчитываемые риски;
  • Простой вход и выход из рынка.

Недостатки:
  • Наличие активов неудобных для хранения. Например, покупка нефти на споте требует принять ее физическую поставку. Холдинг токенов накладывает на пользователя ответственность за их безопасность;
  • Стабильность для определенных активов и компаний. К примеру, организациям, торгующим за границей, необходим доступ к валюте на валютном рынке;
  • Доход от торговли на споте значительно ниже, чем от торговли фьючерсами или трейдинга с левериджем.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля – это торговля с использованием заемных средств. На фондовых биржах трейдер берет заем у брокера. На криптовалютном рынке – у биржи или других пользователей. Использование маржи позволяет трейдеру торговать более крупными суммами и использовать кредитное плечо. Это увеличивает потенциальную прибыль и повышает риски. Если рынок пойдет против трейдера, вероятна возможность ликвидации позиции и потери собственных средств.

Маржинальная торговля - это совершение сделок в кредит под заемные средства у биржи или других пользователей. Маржинальные счета открывают пользователю доступ к крупным суммам денежных средств и использованию кредитного плеча (левериджа). Это позволяет получать значительно больший доход в случае успешных торговых операций.
Высокая популярность маржинальной торговли наблюдается на низковолатильных активах. Трейдинг с кредитным плечом применяется на фондовых и криптовалютных рынках.

Обычно на традиционных рынках заемный капитал предоставляют брокерские компании. Но при торговле криптовалютами, как правило, кредит предоставляют другие трейдеры. За это они получают свой процент прибыли. Иногда заемные средства пользователям дают криптовалютные биржи.

Кредитные средства трейдер получает под залог. На его торговом счету должна быть сумма, которая гарантирует исполнение долговых обязательств. Собственные средства пользователя, выделенные под сделку, называют маржой. Здесь прослеживается связь с концепцией кредитного плеча, которое отображает отношение заемного капитала к марже. Например, для открытия ордера на $100 тыс. с плечом 100:1 (100х), трейдер должен вложить $1 тыс. из “своих”.

Правила и ставки кредитного плеча могут отличаться:
  • на фондовых рынках обычное соотношение от 2х до 5х
  • на рынке Forex размер торгового плеча может простираться к 1000х
  • криптовалютные биржи обычно предоставляют плечо от 3х до 10х на спотовом рынке и до 100х на рынке фьючерсов
Кредитные средства трейдер получает под залог. На его депозите должна быть сумма, которая гарантирует выплату долговых обязательств. Собственные средства пользователя, выделенные для открытия сделки, называют маржой. Здесь четко прослеживается связь с концепцией кредитного плеча, которое отображает отношение заемного капитала к марже. Например, для открытия ордера на $100 тыс. с левериджем 100:1 следует вложить $1 тыс. собственных средств.

Правила и ставки кредитного плеча разнятся:
  • Фондовому рынку свойственно соотношение 2:1;
  • На фьючерсах леверидж 1:15;
  • На рынке FOREX размер торгового плеча 100:1, 500:1, а иногда и 1000:1;
  • Криптовалютные рынки предоставляют плечо от 2:1 до 100:1.
Распространенное обозначение левериджа в среде криптотрейдеров - 2х, 10х, 100х.

При маржинальной торговле, трейдеры могут открывать позиции в лонг или в шорт. В первом случае ожидается рост актива, во втором – снижение. Когда позиция открыта, средства трейдера выступают в качестве залога. Если рынок идет против позиции, она может быть ликвидирована. Это возможно, если средств трейдера не хватает для покрытия маржи.

Приведем пример. Трейдер открыл позицию в шорт с использованием плеча. Цена пошла против него. Значительный рост цены может привести к маржин-коллу – необходимости пополнить счет для выполнения минимальных маржинальных условий. Если трейдер не пополнит счет, позиция может быть ликвидирована. Залог трейдера покроет убытки.

При маржинальном трейдинге открывают длинные и короткие позиции. В первом случае ожидается рост цены актива, во втором - снижение. Именно при открытой торговой позиции, средства трейдера выступают в качестве залога под заемные средства. Брокеры могут принудительно закрыть эти сделки в случае, когда рынок двигается против и превышен допустимый порог минимальной маржи. Например, трейдер открыл короткую позицию, используя кредитное плечо. Цена начала двигаться против. Со временем, значительный ценовой рост может привести к Маржин Колл (margin call), т.е. необходимости пополнения трейдерского счета для выполнения минимальных маржинальных условий. В противном случае позиция будет принудительно закрыта, а трейдерские средства покроют убытки.

Преимущества и недостатки маржинальной торговли

Основное преимущество маржинальной торговли на спотовом рынке – увеличение потенциального дохода за счет использования заемных средств. Главный недостаток маржинальной торговли – возможность серьезного убытка при несоблюдении риск-менеджмента. Это торговля с высоким риском. Потери могут превысить изначальный депозит трейдера. Для диверсификации рисков можно открыть несколько позиций с использованием маржи.

Основное преимущество торговли с маржой - увеличение дохода за счет применения кредитного плеча, а также использования в трейдинге относительно небольших сумм денежных средств. Трейдер может открыть несколько торговых позиций различных криптовалют с целью диверсификации рисков.

Недостаток маржинальной торговли - возможность получения большого убытка при несоблюдении правил мани-менеджмента. Это торговля с высоким риском. Потери могут превысить первоначальные инвестиции пользователя.

Спотовый и фьючерсный рынки

Разница между спотовым и фьючерсным рынками

Сделки спотового рынка происходят мгновенно с такой же быстрой поставкой криптовалюты. На рынке фьючерсов контракт оплачивается лишь по истечении срока его исполнения. Согласно контракта продавец обязуется поставить базовый актив по оговоренной цене и в оговоренный срок. Покупатель обязан выкупить предмет сделки. По истечении срока обе стороны обычно рассчитываются наличными.

Ключевое различие между рынками спота и фьючерсов - маржинальный трейдинг фьючерсами. На споте эта возможность, как правило, отсутствует.

Гибкость открытия длинных и коротких позиций на споте и фьючерсах. Хранение криптовалюты на споте и последующая продажа в случае роста цены даст прибыль. Торговля фьючерсами дает возможность получения дохода не только при росте актива, но и при падении.

Рынок фьючерсов более ликвиден, чем спот. Например, ежемесячный торговый оборот фьючерса на BTC более чем в 4 раза превышает объем спотового рынка BTC.
спотовая торговля, маржинальная торговля, торговля на спотовом рынке, спотовая торговля криптовалютой, спотовый рынок, спотовый рынок бинанс, спотовая торговля на бирже это, спотовая торговля Binance, маржинальная спотовая торговля, торговля на спотовом рынке, спотовая торговля криптовалютой что это, спотовая и фьючерсная торговля, спотовая торговля криптой
Объем спотового и фьючерсного рынков BTC
Спотовая торговля подходит начинающим трейдерам. Торговля фьючерсами - удел опытных пользователей.

Связь спотового и фьючерсного рынков

На спотовом рынке цена формируется на основе спроса и предложения. Цена фьючерсов привязана к спотовой, но способна совершать более значительные колебания.
На спотовом рынке цена формируется на основе спроса и предложения. Цена фьючерсов привязана к спотовой, но способна проходить более серьезные колебания. Торгуя бессрочными фьючерсами, трейдер всегда держит открытым стакан спотового рынка. Это обусловлено тем, что спот и фьючерс влияют друг на друга. Куда один, туда и другой. Часто бессрочные фьючерсы торгуются по цене, близкой к цене на спотовых рынках.

На скриншоте видно, что цена BTCUSDT на фьючерсе практически не отличается от цена на споте.

Торгуя бессрочными фьючерсами (в них максимальная торговая активность) криптовалют по стакану, скальпер всегда держит открытым и стакан спотового рынка. Стаканы связны между собой роботами-арбитражерами и роботами-корреляторами. Спот и фьючерс влияют друг на друга. Куда один, туда и другой. В стаканах спота обычно скальперы конвертируют активы (как в обменнике), а торгуют криптовалютами и токенами в режиме маржинальной торговли.
Довольно часто бессрочные контракты торгуются по цене равной или очень похожей с ценой на спотовых рынках.
спотовая торговля, маржинальная торговля, торговля на спотовом рынке, спотовая торговля криптовалютой, спотовый рынок, спотовый рынок бинанс, спотовая торговля на бирже это, спотовая торговля Binance, маржинальная спотовая торговля, торговля на спотовом рынке, спотовая торговля криптовалютой что это, спотовая и фьючерсная торговля, спотовая торговля криптой
Объем спотового и фьючерсного рынков BTC
На спотовом рынке цена формируется на основе спроса и предложения. Цена фьючерсов привязана к спотовой, но способна совершать более значительные колебания.
На спотовом рынке цена формируется на основе спроса и предложения. Цена фьючерсов привязана к спотовой, но способна проходить более серьезные колебания. Торгуя бессрочными фьючерсами, трейдер всегда держит открытым стакан спотового рынка. Это обусловлено тем, что спот и фьючерс влияют друг на друга. Куда один, туда и другой. Часто бессрочные фьючерсы торгуются по цене, близкой к цене на спотовых рынках.

На скриншоте видно, что цена BTCUSDT на фьючерсе практически не отличается от цена на споте.

Торгуя бессрочными фьючерсами (в них максимальная торговая активность) криптовалют по стакану, скальпер всегда держит открытым и стакан спотового рынка. Стаканы связны между собой роботами-арбитражерами и роботами-корреляторами. Спот и фьючерс влияют друг на друга. Куда один, туда и другой. В стаканах спота обычно скальперы конвертируют активы (как в обменнике), а торгуют криптовалютами и токенами в режиме маржинальной торговли.
Довольно часто бессрочные контракты торгуются по цене равной или очень похожей с ценой на спотовых рынках.

Топ криптовалютных бирж для спотовой торговли

Binance

Binance – крупнейшая криптовалютная биржа. Суточный объем торгов на спотовом рынке Binance составляет $18 млрд (на момент написания статьи). Доступно более 1000 торговых пар. Возможна маржинальная торговля с плечом 3х, 5х и 10х. Размер плеча зависит от выбранной криптовалюты и типа маржи (изолированная или кросс-маржа).

На Binance действуют ограничения для пользователей, не прошедших KYC. Для неверифицированных пользователей ограничен вывод средств и торговля (нельзя создать ключи API для торговли через терминал). Инструкцию по прохождению KYC на Binance мы приводили в этой статье.

Биржа Binance создана в 2017 году. Суточный торговый оборот около $18 млрд. Торгуется 1429 торговых пар. Маржинальная торговля появилась в июле 2019 года. Размер кредитного плеча 3х, 5х или 10х. Зависит от валюты и типа выбранной маржи (изолированная или кросс). На фьючерсах кредитное плечо до 125х.
Ограничения по KYC:
  • Неверифицированные пользователи могут вывести не более 0.06 BTC в день;
  • Лимит вывода средств для верифицированной учетной записи 100 BTC в день.

FTX

FTX входит в топ-3 бирж криптовалют по объему торгов на спотовом рынке. Суточный объем – $2,17 млрд (на момент написания статьи). На спотовом рынке торгуется более 400 пар. Возможна маржинальная торговля с плечом до 20х.

На FTX так же действуют ограничения для пользователей без KYC. Трейдеры, не прошедшие верификацию, не могут вводить и выводить средства. Соответственно, торговать тоже нельзя. Инструкция по прохождению KYC на FTX здесь.

Биржа FTX создана в 2019 году. Суточный торговый объем $2.17 млрд. Торгуется 434 пары. Максимальный размер кредитного плеча - до 101х.
Ограничения по KYC:
  • У неверифицированных пользователе отсутствует возможность торговать, вносить и выводить средства;
  • Верификация 1-го уровня. Вывод средств ограничен до $ 2 тыс. в сутки (или эквивалент в криптовалюте). Нет возможности вносить и выводить фиат. Возможны ограничения на торговлю фьючерсами.

Coinbase

Coinbase – одна из крупнейших регулируемых бирж. Суточный объем торгов на спотовом рынке $1,8 млрд (на момент написания статьи). Возможность маржинальной торговли не предусмотрена. Торгуется более 500 пар. Без KYC на Coinbase нельзя торговать, вводить и выводить средства.

Биржа Coinbase основана в 2012 году. Суточный торговый объем $ 1.8 млрд. Торгуется 528 торговых пар. Маржинальная торговля отсутствует.
Ограничения по KYC:
  • Ввод и вывод средств доступен только верифицированным пользователям

Заключение

Спотовая торговля – наиболее простой вид трейдинга. Большинство новичков начинают с торговли на споте, постепенно переходя к маржинальной торговле и фьючерсным рынкам. Использование заемных средств в торговле повышает потенциальную прибыль, но и увеличивает риски. Без грамотного контроля рисков и понимания механизма рынков торговля с плечом чревата высокими убытками.

Мы подготовили бесплатный курс скальпинга криптовалют для начинающих трейдеров. Прохождение курса не гарантирует 100% успех, но может минимизировать риски “нарваться” на типичные ошибки новичков.
Спотовая торговля - наиболее распространенный вид трейдинга, который рекомендован новичкам. Маржинальная торговля ориентирована на трейдеров с опытом, желающих иметь более высокий доход. Заемные средства помогают не только повышать прибыль, но и диверсифицировать портфель. Однако, торговля с левериджем увеличивает и риски трейдера.

Больше интересного в блоге CScalp!

В нашем блоге вы найдете материалы о трейдинге и скальпинге, обзоры на
криптовалютные биржи и торговые терминалы, подборки популярных криптовалютных сервисов и статьи по DeFi и блокчейну.

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.