Уровни поддержки и сопротивления – уровни, служащие границами ценовых движений. Они позволяют понять, как низко и как высоко цена может идти в текущем рыночном цикле. При достижении уровней, цена, как правило, дает реакцию – отскок или пробой. От ценовых уровней строится большинство торговых стратегий. Технический анализ также построен на чтении уровней. В этой статье поговорим о том, как находить уровни поддержки сопротивления и работать с ними.
Главное об уровнях поддержки сопротивления
Уровень сопротивления – самая высокая цена в текущем цикле. Это образный “потолок”: он сдерживает цену и не позволяет ей уйти выше.
Уровень поддержки – самая низкая цена в текущем цикле. Это образный “пол” – он “поддерживает” цену и не позволяет ей уйти ниже. Уровни определяют торговый диапазон на текущем отрезке времени.
Уровни бывают глобальными и локальными. Глобальный уровень различим на таймфреймах 1D, 4D, 1W и выше. Такой уровень виден всем участникам рынка. С глобальными уровнями работают позиционные, институциональные трейдеры и инвесторы. Локальные уровни как правило формируются на TF ниже 4D. Ими интересуются свинг-трейдеры, дейтрейдеры и скальперы.
Как правило, глобальные и локальные уровни не связаны напрямую. Например, если на недельном таймфрейме сформировался четкий уровень сопротивления, то на часовых отрезках актив может торговаться на отдалении от него. При этом формируются более “мелкие” уровни поддержки и сопротивления на 4h, 1h и т. д.
Когда цена подходит к уровню, она “тестирует” его – пытается пробить. Если уровень сильный, цена отскочит, и, вероятно, позже вернется к нему. Если уровень недостаточно сильный, происходит пробой.
Зеркальные и наклонные уровни
Зеркальным называется уровень, который попеременно служит поддержкой и сопротивлением.
Например, цена пробила сопротивление, ушла вверх, затем откатилась обратно, и отскочила от того же уровня, но уже вверх. Уровень сопротивления стал новым уровнем поддержки.
Уровни бывают и наклонными, вдоль трендовой линии. Такой уровень называется “трендовый канал”. Наклонные уровни формируются из восходящих или нисходящих трендовых линий. В таком тренде каждый новый “хай” или “лоу” поднимается или опускается на равное количество %. В результате образуются плавные наклонные уровни.
Наклонный уровень “работает” идентично горизонтальному – цена может его пробить или заколоть, а может отскочить. Разница в том, что трендовый канал актуален, пока “живет” тренд. Горизонтальные уровни могут держаться долгое время и вмещать в себя несколько трендов. Также горизонтальные уровни легче определить в самом начале – достаточно сильного отскока и последующего ретеста (повторного касания). Наклонные уровни формируются постепенными повышениями или понижениями максимумов и минимумов – определить такой уровень в самом начале проблематично.
Как строить уровни поддержки и сопротивления
“Хорошие” уровни поддержки и сопротивления следуют следующим критериям.
Актуальность. В поиске уровней стоит исходить из собственного стиля торговли и рабочих таймфреймов. Например, свинг-трейдеры будут искать уровни на таймфреймах 1D и 1W. Дейтрейдеры – на 1D и 4h. Скальперы – на 4h и 1h. При этом, всегда есть смысл ориентироваться на более старшие TF. Месячные и недельные уровни могут пересекаться с суточными и часовыми и давать сильные движения цен внутри дня.
Уровень сформировался недавно. Дейтрейдерам и скальперам не нужны уровни недельной давности, как и свинг-трейдерам часовые. Общий принцип – уровень должен быть сформирован в “недавнем” прошлом. Для скальперов это может быть от 2 до 6-8 часов, для дейтрейдеров – от нескольких часов до 2-3 дней, для свинг-трейдеров – несколько дней или недель.
Расположен недалеко от рыночной цены. По аналогии с небольшим возрастом уровня, он также должен быть недалеко от рыночной цены и интересующих точек входа. Например, если BTC торгуется в пределах $25 000 / $26 000, то нас вряд ли заинтересует уровень $32 000. Особенно если он месячной или годичной давности.
Четкие реакции на повышенных объемах. Важный критерий в поиске уровня – наблюдается две и более четких реакции. Чем больше реакций (отскоков) от уровня, тем он валиднее и “сильнее”. Дополнительное подтверждение – повышенные объемы на каждом касании уровня.
На скриншоте – пример сильного уровня сопротивления. Каждый тест уровня сопровождается повышенными объемами.
Простота и очевидность. Уровень должен быть простым и очевидным, его не нужно выискивать и “выдумывать”. Анализ уровней должен строиться по принципу большинства: если уровень виден всем, значит, все с ним работают. При этом, понятие “все” относительно. “Все” скальперы не будут смотреть на недельные уровни, а “все” свинг-трейдеры не смотрят на годовые.
Значительные отскоки. Для валидного уровня важно, чтобы амплитуда цены на подходе к нему была значительной. Это относительная мера, она зависит от таймфрейма и общей волатильности актива. Например, если инструмент “ходит” на 1-3% в течении дня, то движения от и до локальных уровней могут исчисляться десятыми долями процентов (0,1-0,5%). Если актив волатилен – растет и падает, скажем, на 15% за один день, то движения от и до уровней могут составлять несколько %.
Откуда берутся уровни поддержки и сопротивления
Для понимания “анатомии” уровней поддержки и сопротивления нужно понимать логику торговли крупных игроков – по сути, именно они и создают ключевые уровни. Работать с уровнями помогает биржевой стакан. В частности, анализ плотностей.
Плотность в стакане – большое скопление лимитных заявок (то есть, крупные объемы) у определенной цены. Иными словами, это место, куда крупные участники “вбросили” большие объемы актива. Можно сказать, что именно лимитные плотности и определяют границы уровней.
Как известно, движение цены определяется покупками и продажами. Если объемы покупок и продаж равны, цена стоит на месте. Движение вверх – это преобладание на рынке покупателей, вниз – продавцов.
Если цена движется вверх и “упирается” в сопротивление, – значит, лимитных объемов на продажу здесь больше, чем циркулирующих объемов на покупку. То есть, крупный игрок выставил ордер на продажу, который “толпа” не в силах раскупить. При таком сценарии цена откатывается обратно и “ищет” новый диапазон.
С уровнем поддержки обратная история. Если, двигаясь вниз, “приземлилась” на уровне поддержки – значит, на этом уровне есть крупное скопление лимитных заявок на покупку, которые рынок пока не в силах распродать. Пока объемов в рынке не хватит для “разъедания” этой заявки, цена не пойдёт ниже.
Уровень – диапазон или линия?
Среди трейдеров идут споры, считается ли уровнем одна линия или диапазон вокруг нее. Спорят так же, строить ли уровни от окончания тел свечей, или от фитилей. На деле, все зависит от случая.
Большинство очевидных уровней проходят через одну точку и выглядят как четкая линия. Но нередко бывает так, что уровень “размазан” по диапазону. Это нередко наблюдается во время “заколов”, или ложных пробоев.
Важно понимать, что цена так или иначе движется по уровням. Если визуально уровень очевиден, но он не “сходится” на одной линии – значит сам уровень находится в диапазоне. Как правило, этот диапазон довольно узкий. Такие уровни можно “уложить” между проходящими по нему фитилями свеч.
Заключение
Большинство торговых стратегий строятся от уровней поддержки и сопротивления. Уровни позволяют понять силу и потенциал цены в различных диапазонах. Они вносят ясность и предсказуемость в рыночный контекст. Без уровней ценовые движения были бы хаотичными, а торговля происходила бы “наугад”.
