Как работает корреляция криптовалют

Мы подготовили статью о корреляции на криптовалютном рынке. Рассказываем, что такое корреляция, как она работает с криптовалютами, как монеты и токены коррелируют с Bitcoin и с общим рынком. Также подобрали топ-20 альткоинов, которые сильно и слабо зависят от BTC.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.

СКАЧАТЬ

Нажимая на кнопку, Вы соглашаетесь c 'Политикой обработки персональных данных'

Что такое корреляция

Корреляция – это взаимосвязь двух или нескольких величин. На финансовых рынках между собой коррелируют активы. Изменение цены одного актива влияет на динамику другого или нескольких активов. Различают прямую и обратную корреляцию. Прямая – движение активов в одном направлении. Обратная – в противоположных.

На дневном графике показана прямая корреляция между акциями Сбербанка и Алроса. Акции движутся в одном направлении на определенном расстоянии друг от друга.

Ниже приведен пример обратной зависимости фьючерса на нефть марки BRENT от пары USDCAD. Активы движутся в противоположном направлении относительно друг друга.

Силу взаимосвязи между активами определяет коэффициент корреляции. Он принимает значения от -1 до +1. Положительное значение – прямая корреляция, отрицательное – обратная. Если коэффициент равен 1, между активами линейная зависимость. Нулевое значение говорит об отсутствии связи.

Корреляция криптовалют

Криптовалюты коррелируют друг с другом и с активами фондового рынка. Большинство монет связаны между собой положительной корреляцией. Это значит, что крипторынок движется синхронно. Прослеживается реакция на одни и те же факторы, что отражается на общей капитализации рынка криптовалют.

В таблице представлены коэффициенты корреляции 16 криптовалют с наибольшей капитализацией. Зависимость монет друг от друга отличается: коэффициент корреляции между одними близок к 1, у других он стремится к нулю.

Примеры пар с низкой корреляцией – NXT и XRP (0.1), NXT и BCX (0.19), XRP и REP (0.26). Пары с высокой корреляцией — ZEC и XMR (0.81), ETX и LTC (0.74), ETX и ZEC (0.79)

Также в таблице показана связь криптовалют с фундаментальными показателями: индексом фондового рынка S&P 500, индикатором волатильности VIX и стоимостью золота. У большинства активов с показателями обратная корреляция. Небольшая положительная зависимость прослеживается с золотом.

Некоторые трейдеры используют корреляцию криптовалют используют в торговле. Приведем пример. На график наносятся два коррелируемых актива. В момент максимального расхождения криптовалюту с большей стоимостью продают, с меньшей стоимостью покупают. В момент ценового схождения активов обе сделки закрывают. Такая стратегия называется парным трейдингом.

Рассмотрим ее на примере BTCUSD и ETHUSD. Криптовалюты BTC и ETH объединяет общая фиатная валюта USD, которая определяет положительную корреляцию. ETH повторяет движения BTC с небольшим запаздыванием.

В момент максимальной раскорреляции открывается позиция в шорт по BTCUSD по $204 и позиция в лонг по ETHUSD по $180. Когда активы сошлись на отметке $194, обе позиции закрываются. Прибыль от продажи BTCUSD – $10. Прибыль от покупки ETHUSD – $14. Общий доход от двух сделок составил $24.

Корреляция Bitcoin

У Bitcoin наибольший процент капитализации крипторынка – 44.57% (на момент написания статьи). С ним коррелируют все криптовалюты. Между BTC и большинством криптоактивов прямая связь (кроме Ripple). У 75% монет коэффициент корреляции выше 0.44. У 50% он превышает 0.67.

Сильную корреляцию с BTC показывают Litecoin (0,84), DASH (0,81) и Monero (0,84). У ETH коэффициент корреляции ниже (0,72). При ценовом изменении BTC на 1 пункт, цены зависимых криптовалют меняются в том же направлении не менее чем на 0,8 пункта. В меньшей зависимости от Bitcoin находятся Ripple (0,45) и NXT (0,52).

Рост BTC сопровождается ростом альткоинов и наоборот. Криптовалюты не копируют движение Bitcoin буквально: их ценовое падение глубже, а рост – ниже чем у BTC. После резких проливов альткоины восстанавливаются медленно. Рост BTC всегда их опережает.

Пример – падение Bitcoin осенью 2017 года. Тогда с $10,5 тыс. BTC упал до $3,8 тыс. Затем, в течение года цена криптовалюты восстановилась до $19 тысяч. Драйвером роста послужило увеличение денежной массы USD до 22% и активные закупки BTC институциональными инвесторами.

Bitcoin – “поводырь” для многих криптовалют. В скальпинге, используя “поводырь”, трейдер раньше получает информацию о движении другой торгуемой криптовалюты и открывает сделку. Например, учитывая высокий коэффициент корреляции BTC и LTC (0.96) , можно торговать LTC, используя BTC как поводырь. Желательно открывать все позиции LTCUSD с небольшой задержкой, убедившись, что BTCUSD сменил направление.

На 5-минутном графике показано открытие позиций на покупку и продажу LTCUSD. Экстремумы криптовалютных активов практически совпадают.

Корреляция с общим рынком

Рассмотрим взаимосвязь криптовалют с общим рынком. Сколько криптоактивов следует за ним?

На текущий момент коэффициент корреляции BTC и общего рынка равен 0.92. Анализируя ТОП-200 монет с максимальной капитализацией видим, что у 75% криптовалют коэффициент корреляции выше 0.67%, а у 50% монет показатель превышает 0.80. Вывод: с ростом всего рынка растет большинство криптовалют. Обвал рынка влечет снижение большей части котировок.

Однако связь между криптовалютами (список ТОП-200) и Bitcoin значительно слабее, чем между криптовалютами и общим рынком. Снижение BTC не означает ослабление его корреляции с общим рынком. Пример – обвал Bitcoin в начале 2017 года не снизил его коэффициент корреляции с общим рынком

Как рассчитать коэффициент корреляции

Для расчета коэффициента корреляции используют различные способы. В математических формулах применяют средние значения показателей в парах и среднеквадратичное отклонение. Метод расчета на языке программирования Python учитывает степень взаимодействия выбранных пар и анализ индикаторов-поводырей. Помочь в расчете корреляции может калькулятор iCorrelation Table или другие подобные сервисы.

Топ-20 альткоинов, зависящих от Bitcoin

Топ-20 альткоинов, слабо зависящих от Bitcoin

Заключение

Корреляцию можно применять в трейдинге как дополнительный индикатор рынка. Иногда анализ корреляции криптовалют может дать идею для хорошей сделки. Тем не менее, в поиске точки входа нужно опираться и на другие инструменты. Например, инструменты технического анализа и кластерного анализа. Также в качестве дополнительных индикаторов рынка можно использовать сигналы криптовалют.