Теории Доу и Эллиотта в трейдинге

Теория Доу возникла в конце XIX и стала основной для концепции рыночного тренда. Чарльз Доу классифицировал трендовые движения с целью прогноза динамики цены активов. Согласно его теории, серия растущих максимумов определяет бычий тренд, серия снижающихся минимумов указывает на медвежий тренд.

Первоначально теория Доу использовалась только для анализа акций. Сейчас концепция применяется на фондовых и криптовалютных биржах для анализа акций, криптовалют, фьючерсов и других инструментов.

Рассмотрим принципы теории Доу в трейдинге:

1. Цены отображают прошлое, настоящее и будущее. Эмоции участников рынка, процентные ставки, инфляция, экономические события и риски заложены в ценах, что помогает прогнозировать рыночные тренды.
2. Движение цены подтверждается объемом. Увеличивающийся объем прогнозирует дальнейшее трендовое движение. Коррекция тренда (снижение объема) говорит о том, что участники закрывают позиции и не верят в продолжение текущего тренда.
3. Существует три вида тренда. Тренд может быть краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным.
4. Долгосрочный тренд подразделяется на три фазы (накопления, участия и истощения).
5. Биржевые индексы подтверждают друг друга.
6. Тренд будет продолжаться, пока не будет доказано обратное. Трендовое движение в силе до тех пор, пока не появится сигнал к развороту.

Теория Доу позволяет анализировать все рыночные движения, которые происходят волнообразно. Как уже было сказано выше, Доу выделял три вида тренда, долгосрочной, среднесрочный и краткосрочный.

Долгосрочный (основной) тренд длится от нескольких месяцев до нескольких лет. Такой тренд можно отследить на графике актива, задав таймфрейм от недели до месяца. В качестве примера рассмотрим график акций компании Apple. Мы видим восходящий тренд на протяжении трех лет. Он остается восходящим до появления сигнала на разворот.

Среднесрочный (промежуточный) тренд длится от нескольких недель до нескольких месяцев. Ценовое движение возможно по основному тренду и против него в виде коррекции. Основной тренд может содержать несколько среднесрочных. Именно промежуточные ценовые движения влияют на волатильность основного тренда.

Краткосрочный тренд формируется в рамках среднесрочного в качестве коррекции. Продолжительность краткосрочного тренда 2-3 недели. Согласно теории Доу, краткосрочный тренд создает большое количества шума, который может приводить к ошибкам в торговле. Поэтому технический анализ рынка базируется на основном и среднесрочном трендах.

Согласно теории Доу, инвесторы ориентируются на долгосрочный тренд. Основной тренд разделен на фазу накопления, участия и истощения.

Первая фаза – накопление сил участников рынка перед рывком вниз или вверх в направлении основного движения. Характерная консолидация. Предыдущий тренд истощен. Рынок в нерешительности. Ценовое движение в относительном боковике. Фаза накопления отчетливо видна на недельном графике BTCUSD.

Фаза участия наиболее продолжительна по времени. Она появляется после подтверждения основного направления тренда. Количество участников рынка возрастает. Фаза характеризуется наибольшим движением. Ближе к завершению фазы крупные игроки закрывают позиции досрочно (небольшие откаты на графике). Затем из рынка выходят средние и мелкие участники.

Во время фазы истощения, участники, вошедшие в начале тренда, распродают свои позиции при появлении признаков нестабильности. Внимание уделяется любым признакам ослабления движения. Открывать новые позиции опасно, поскольку возрастает вероятность убытков.

Согласно теории Доу, создано два актива: промышленный индекс Доу Джонса (Dow Industrials) и транспортный индекс Доу Джонса (Dow Transportations). Оба индекса рассчитываются на основе котировок компаний, входящих в их состав.

Индексы отражают взаимосвязь компаний производителей и перевозчиков. Между Dow Industrials и Dow Transportations существует корреляция. Согласованное движение в одном направлении подтверждает сбалансированность производителей и перевозчиков. Разнонаправленность говорит об отсутствии продаж или падении производства.

Например, в феврале 2008 года синхронность движения индексов была нарушена. Максимуму Dow Transportations соответствовала смена направления основного тренда Dow Industrials. Расхождение стало предвестником разворота.

Развитие теории Доу стало следствием наблюдений Ральфа Эллиотта в середине 1930-х годов. Доу указывал на три фазы (волны) рынка, построенные на концепции основного тренда.

Эллиотт учел промежуточные коррекции, сравнивая движение рынка с циклами психологии толпы. Это послужило дальнейшему развитию теории Доу, которое направлено на количественную оценку бычьих и медвежьих трендов.
Теория Эллиотта разделяет все волны на импульсы (5 волн) и коррекции (3 волны).

Волновая теория Эллиотта основывается на данных фондовых рынков. Сегодня этот инструмент технического анализа корректно определяет рыночные циклы и на валютном и криптовалютном рынках, предоставляя подробное описание их поведения.

Базовая модель по теории Эллиота состоит из пяти движущих волн и трех коррекционных. Движущие направлены в сторону движения основного тренда, коррекционные – в противоположную.

На дневном таймфрейме графика BTCUSDT наблюдаем бычий тренд. Движущие волны 1, 3, 5 (восходящее движение), А и С (нисходящее движение). Коррекционные волны – 2, 4, В. Длина коррекционных волн меньше, чем у движущих, поскольку ими определены откаты тренда.
По теории Эллиотта волновые модели имеют фрактальный характер. При увеличении таймфрейма, волны от 1 до 5 рассматриваются как одна движущая (I). А, В, С – одна коррекционная волна (II).

При уменьшении масштаба таймфрейма, каждая движущая волна делится на пять волн, а каждая коррекционная имеет трехволновую структуру. Это принцип вложенности. Наблюдая принцип вложенности на 4-часовом таймфрейме BTC USDT видно, что движущая волна I состоит из подволн 1, 2, 3, 4, 5, а коррекционная II – из А, В, С.

Для классической модели волн, согласно теории Эллиотта, соблюдаются принципы:

• волна 2 не должна завершиться ниже начала волны 1;
• волны 4 и 1 никогда не пересекаются;
• волна 3 не должна быть самой короткой и всегда завершается выше волны 1;
• одна из трех движущих волн должна быть самой длинной;
• волна 5 завершается выше волны 3;
• в восьмиволновой структуре коррекция состоит максимум из трех волн (А, В, С);
• цикл АВС завершается на уровне волны 4 или ниже.

В свинг-трейдинге и среднесрочной торговле теория Эллиотта может использоваться в комплексе с индикаторами технического анализа. Также для определения точек входа в рынок используются и линии Фибоначчи. Классическая последовательность Фибоначчи представляет математическую основу теории волн Эллиотта.

На графике BTC USDT видны совпадения моментов окончания и начала волн с коррекционными уровнями Фибо.

Рассмотрим практическое применение теории Эллиотта в скальпинге на 5-минутном таймфрейме BTC USDT. Имея фактически 5 волн импульса, накладываем на график уровни Фибо. Активизируем шорт при движении цены вниз. В качестве целей отображены окончания волн А и С, которые находятся на 50% и 61.8% уровнях коррекции Фибо.

Согласно теории Доу, большинство инвесторов и трейдеров ориентированы на долгосрочный трехволновой тренд. Эллиотт добавил промежуточные коррекции, связав психологию участников рынка с числовой последовательностью Фибоначчи. Теории Доу и Эллиотта на практике используются в свинг-трейдинге, среднесрочной и долгосрочной торговле.
Используя теории Доу и Эллиота, важно учитывать субъективный фактор. Каждый трейдер интерпретирует отдельно взятую рыночную ситуацию по своему. Для принятия более обоснованных решений в торговле криптовалютой внутри дня (дейтрейдинг и скальпинг) следует дополнительно использовать кластерный анализ.