Что такое стоп-ордер
Чтобы понять механизм работы стоп-заявок, нужно начать с основ – понять, как работают лимитные и рыночные заявки. Вводную по рыночным и лимитным ордерам мы давали в статье про виды заявок заявок на криптовалютных и фондовых биржах.
Перед разговором о стоп-лоссах и тейк-профитах, разберемся в стоп-ордерах.
Стоп-ордер состоит из стоп-цены и основного ордера (рыночного или лимитного). Сначала идет триггер-цена, при достижении которой размещается ордер на покупку или продажу (в зависимости от направления сделки). Затем на биржу “выходит” обычный лимитный/рыночный ордер. Ожидается его исполнение или отмена.
Лимитные и рыночные ордера выставляются на бирже сразу после создания. Стоп-ордера выставляются не сразу. В них прописывается ценовой уровень (стоп/триггер), на котором они выставляются. Пока этот уровень не достигнут, заявка не появится на бирже.
Иными словами, стоп-ордер включает в себя другой ордер, и выставляет его при достижении заданного триггера.
Для пользователя, алгоритм такой:
- обычная заявка (рыночная/лимитная) – выставляем, ждем исполнения
- стоп-заявка – создаем, ждем выставления, затем ждем исполнения
Разновидности стоп-ордеров
Стоп-ордера бывают двух подвидов – Stop-Limit и Stop-Market. Они срабатывают так же, как обычные лимитные и рыночные ордера.
Stop-Limit
У стоп-лимитной заявки два триггера – цена выставления (стоп-цена) и цена исполнения. Ордер выставляется по достижению “стопа” и затем попадает в стакан как обычный лимитный ордер.
Допустим, BTC находится на отметке $20 000. Мы хотим продать его стоп-заявкой по $22 000. Для этого указываем в стоп-лимит-ордере цену выставления, например, $21 500. Пока рыночная цена BTC не достигнет $21 500, ордер не выставится. Он будет виден только нам – для рынка его пока не существует. Мы можем снять его в любой момент без последствий. Как только рыночная цена достигнет $21 500, сработает стоп. Выставится обычный лимитный ордер на продажу по $22 000. Этот ордер уже попадает в биржевой стакан, т. е. становится виден бирже. Теперь он будет ждать своего исполнения по цене $22 000, после чего закроется.
Stop-Market
Ордер Stop-Market срабатывает как обычная рыночная заявка, но выставляется по указанной цене.
Обычная рыночная заявка исполняется сразу после выставления (если есть встречное предложение). Стоп-маркет ждет, пока цена актива достигнет заданной и уже на ней выставляет рыночный ордер. Иначе говоря, это “отложенный” маркет-ордер. Его используют, когда хотят зайти по рынку позже, а конкретная цена входа не важна.
Допустим, цена BTC $20 000. Мы хотим продать его по рынку за $22 000. Выставляем стоп-маркет на цене $22 000. Пока отметка не будет достигнута, ордер не выставится. Как и стоп-лимит, до выставления он не виден бирже – его видим только мы. Снять ордер можно в любой момент до выставления. Как только целевая цена будет достигнута, ордер исполнится как обычный рыночный.
Преимущества и недостатки Stop-Market и Stop-Limit
Рассмотрим основные различия между стоп-маркет и стоп-лимит ордерами.
Преимущество стоп-лимитного ордера – он исполняется по указанной цене. Маркет-ордер может “проскальзывать” – исполняться по цене ниже или выше той, по которой был выставлен. Поэтому рекомендуем использовать рыночные ордера на высоколиквидных рынках с низкими спредами.
Лимитную заявку в любой момент до исполнения можно снять. Маркет-ордер будет выполнен сразу. Также лимитный ордер может не исполниться даже при достижении стоп-цены. Исполнение стоп-маркет ордера гарантировано (опять же, при наличии встречного предложения).
Ордера Stop-Loss и Take Profit
Stop-Loss и Take-Profit – разновидности стоп-ордера. Они нужны для контроля рисков и фиксации прибыли сделок. Это те же стоп-заявки, но с парой отличий.
- Обычные стоп-ордера можно выставлять на любой объем. SL и TP исполняются на весь размер позиции.
- Обычные “отложки” можно выставлять отдельно, входить и выходить ими из позиций. Они не зависят от уже открытых сделок. Стоп-лоссы и тейк-профиты привязаны к конкретной позиции. Не открыв позицию, выставить SL/TP нельзя.
- Обычные стоп-ордера нужно высчитывать и выставлять вручную. SL и TP “встроены” в позицию и высчитываются от нее.
В остальном, SL/TP технически ничем не отличаются от обычных “отложек”.
Применение SL/TP должно отвечать торговой стратегии. При выставлении SL/TP трейдеру нужно знать целевой уровень прибыли и допустимый риск убытка со сделки. SL/TP-заявки используются во всех типах торговли. В скальпинге и дейтрейдинге использование SL/TP особенно актуально – за одну торговую сессию трейдер рискует депозитом десятки раз.
Технически, Stop-Loss и Take-Profit работают одинаково, но в противоположные стороны (вверх/вниз). Их направление зависит от направления сделки – в лонг или в шорт.
При торговле в лонг, стоп-лосс выставляется ниже, а тейк-профит – выше цены входа. При торговле в шорт стоп-лосс выставляется выше, а тейк-профит – ниже цены входа. Рассмотрим Stop-Loss и Take-Profit в отдельности, со схемами и примерами.
Как работает Stop-Loss
Stop-Loss нужен, чтобы “остановить” потерю/убыток. Это страховочный стоп-ордер. Его выставляют после расчета допустимых убытков на позицию. Он позволяет свести убытки к минимуму, если цена резко “пойдет” в противоположную сторону от сделки.
Расположение стоп-лосса зависит от направления сделки. Если торгуем в лонг, “стопы” ставим ниже точки входа. Если в шорт – выше входа. Если мы зашли в лонг, а цена “ушла” вниз, стоп-лосс “экстренно” продает позицию, пока цена не ушла еще дальше. С шортом наоборот – стоп-лоссы закрывают сделку при резких движениях вверх.
Алгоритм вычисления стоп-лосса – цена входа * процент допустимых убытков. Рассмотрим примеры.
Торгуем в лонг. Допустим, мы входим в лонг по цене $20 000. Допустимый риск – 0.5% депозита. Высчитываем 0.5% от цены входа – 20 000 * 0.5% = 100. Ставим стоп-лосс на 100 пунктов ниже цены входа – на отметке $19 900. Если цена опустится до этой точки, сделка закроется по стоп-лоссу.
Торгуем в шорт. Мы входим в позицию по цене $20 000. Допустимый риск – 0.5% от суммы депозита. Рассчитываем 0.5% от цены входа – 20 000 * 0.5% = 100. Ставим стоп-лосс на 100 пунктов выше цены входа – на отметке $20 100. Если цена поднимется до этой точки, сделка закроется по стоп-лоссу.
Как работает Take-Profit
Take-Profit нужен, чтобы зафиксировать прибыль со сделки. Если войти в сделку без тейк-профита, прибыль в моменте может составить несколько %, но затем резко откатиться в ноль или даже уйти в минус. Чтобы забрать прибыль наверняка, ставятся “тейки”.
Стоп-лоссы используются на всех таймфреймах, во всех типах торговли. “Тейки” чаще используют краткосрочные и внутридневные трейдеры, скальперы. В долгосрочной торговле тейк-профиты не так популярны – вместо них используются ордера “трейлинг-стоп” (trailing stop). На младших таймфреймах ценовые импульсы нередко длятся всего несколько секунд. Поэтому в скальпинге “тейки” повсеместны. Общая логика такая – лучше забрать небольшой %, но точно забрать.
Ордера Take-Profit – такие же стоп-заявки, как и стоп-лоссы. Разница в направлении. Если торгуем в лонг, то “стоп” ставится ниже цены входа, “тейк” – выше, на целевой отметке. При торговле в шорт наоборот: “стопы” стоят выше входа, “тейк” – ниже.
Алгоритм расчета тейк-профита – цена входа + (Цена входа * целевой % прибыли). Рассмотрим примеры.
Торгуем в лонг. Допустим, мы входим в лонг по цене $20 000. Хотим “взять” 5% с импульса вверх. Вычисляем 5% от цены входа – 20 000 + (20 000 х 5%) = 500. Ставим тейк-профит на 500 пунктов выше цены входа – на отметке $20 500. Если цена поднимется до этой точки, сделка закроется по тейк-профиту.
Торгуем в шорт. Допустим, мы входим в шорт по цене $20 000. Хотим “взять” 5% с импульса вниз. Вычисляем 5% от цены входа – 20 000 – (20 000 х 5%) = 500. Ставим тейк-профит на 500 пунктов ниже цены входа – на отметке $19 500. Если цена опустится до этой точки, сделка закроется по тейк-профиту.
Как выставить Stop-Loss и Take-Profit
Теперь узнаем, как выставить стоп-лосс и тейк-профит на примере биржи Binance. Возьмем для примера рынок фьючерсов. Идем в раздел “Деривативы”, “Фьючерсы USDS-M”.
Откроется торговый терминал Binance. Идем в панель управления ордером.
Binance предлагает два варианта: выставить отдельный стоп-одер или автоматически включить его в позицию. Иначе говоря, входить в позицию и лимитной, и рыночной, и стоп-заявкой. Во всех трех случаях также можно “сверху” выставить стоп-лосс и тейк-профит.
Чтобы выставить отдельную стоп-заявку, выбираем ее тип – стоп-лимит или стоп-маркет.
Допустим, мы хотим выставить лимитный стоп-ордер. Откроется два поля ввода цены: стоп и целевая. В стоп-цене указываем, на какой цене хотим заявку выставить. Во второй графе указываем, по какой цене хотим ордер исполнить. После этого выставляем ордер.
Теперь рассмотрим, как “включить” Stop-Loss и Take-Profit в нашу сделку. Эта опция позволяет быстро рассчитать расположение стоп-ордеров и выставить их автоматически, вместе с открытием сделки.
Нажимаем на галочку TP/SL. Откроется меню выставления тейк-профита и стоп-лосса. Здесь выбираем направление нашей сделки – лонг или шорт. Затем выбираем нужный нам тип стоп-ордера: один или оба. Выбираем тип каждой стоп-заявки – Stop-Limit или Stop-Market.
Теперь вводим триггер-цену для каждого ордера. Можно рассчитать процент TP/SL автоматически, в поле ввода %.
Допустим, мы хотим получить со сделки 5% и готовы понести убыток в 0,5%. Вводим эти числа в соответствующие поля – цена тейк-профита и стоп-лосса рассчитаются автоматически. Также внизу будут указаны PnL каждого ордера, с учетом торговых комиссий Binance (но без учета фандинга). После этого открываем позицию, наши Stop-Loss/Take-Profit будут автоматически выставлены вместе с ней.
Зачем нужны стоп-ордера
“Обычные” стоп-ордера нужны для отложенного входа в позицию или выхода из нее. Например, если мы не уверены, что стоит выставлять ордер прямо сейчас, и хотим сделать это по достижении определенной цены. В таком случае выставляются “отложки”.
Стоп-ордера – в частности, стоп-лоссы, – позволяют отличить основные ордера от вспомогательных. В торговых стратегиях нередко выставляются сетки ордеров. Если все ордера будут лимитными, можно забыть, где основные, а где страховочные. Стоп-ордера выставляются не сразу, а по достижению триггера. Это позволяет отличать вспомогательную часть сделки от основной.
Также стоп-ордера нужны самой бирже и другим участникам рынка. Лимитные заявки видны в стакане. Они влияют на движение цен и поведение участников рынка. Рыночные заявки видны в ленте сделок – они тоже влияют на цену и психологию игроков. Страховочные ордера нередко выставляются вплотную за уровнями поддержки/сопротивления и у границ графических паттернов. При этом они не видны другим участникам рынка.
Если все участники будут страховаться обычными лимитками, на рынке начнется хаос. Цена будет непредсказуемо “ходить”, будут размыты уровни поддержки и сопротивления, границы паттернов и трендов. В таких условиях будет сложно найти точку опоры.
Стоп-ордера не “засоряют” биржевой стакан. Их не видят другие участники рынка, а значит – не ориентируются на них при торговле. В стакан попадают только “реальные” заявки. В конце концов, стоп-лоссы чаще всего не срабатывают, поэтому выставлять их в стакан нецелесообразно.
Пример торговли с Stop-Loss и Take-Profit
Больше о применении Stop-Loss и Take-Profit на практике смотрите в нашем видео.
В видео трейдер торгует через терминал CScalp. Перед просмотром рекомендуем в общих чертах изучить интерфейс и возможности терминала. Сделать это можно в справочном центре CScalp.
Заключение
Стоп-лоссы и тейк-профиты – неотъемлемая часть торговой стратегии трейдера. Торговлю без контроля рисков можно сравнить с экстремальным спортом без страховки. Иными словами, торговать без SL/TP можно, но только опытным трейдерам, осознающим и принимающим риски такой торговли.
