Гэп в трейдинге: что это и как использовать

Мы подготовили статью о гэпе в трейдинге. Рассказываем, что такое гэп, почему он появляется, какие виды гэпа бывают, чем он опасен и почему скальперы не переносят позиции через “ночь”, чтобы не “нарваться” на гэп.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь c Политикой хранения персональных данных

Что такое гэп

Гэп в трейдинге – ситуация, когда цена открытия свечи не соответствует цене закрытия предыдущей свечи. На графике, гэп выглядит как пробел между двумя свечами. При этом, свеча, начинающая новый фрагмент графика, сильно отдалена от свечи, закрывающей предыдущий фрагмент, до появления разрыва.
Гэп в трейдинге, ценовой разрыв на графике
Гэп на бирже, выделен синим цветом
Чтобы понять, что такое гэп на бирже, достаточно взглянуть на график выше. До появления гэпа свечи идут одна за одной, их можно соединить горизонтальной линией, хотя бы на уровне фитилей. После гэпа цепочка прерывается. Разрывы видны только на японских свечах и барах, так как эти типы графика показывают цену открытия и цену закрытия. Например, линейный график показывает только цены закрытия. Поэтому гэп визуально не заметен на линии. Но сильный ценовой импульс, конечно, отображается.
График может «разорваться» в двух направлениях:
  • gap up (вверх) – если уровень открытия свечи заметно выше, чем уровень закрытия
  • gap down (вниз) – если у новой свечи, продолжающей график, цена открытия сильно ниже.

Почему появляется гэп

Первая причина появления разрывов – остановка торговой сессии. Это характерно для фондовых бирж, в том числе для Московской биржи (MOEX). В конце рабочей недели у брокеров скапливаются заявки. Также брокеры могут принимать приказы от клиентов и в выходные. Но реализовать заявки они могут только тогда, когда откроются торги. Поэтому в начале рабочего дня биржа обрабатывает полученные приказы.
Гэп на бирже акций, гэп в трейдинге
Синим цветом показан гэп на графике акций Сбербанка, появившийся в понедельник
Большой объем заявок, полученный за время остановки, может сдвинуть котировки в начале торговой сессии. Поэтому образуется гэп – первая свеча понедельника не соответствует последней свече пятницы.

Второй повод для гэпа – резкий рост активности. Например, из-за новостей, включения акции в топовый индекс, выхода отчета или другой информации. Простыми словами, подобный гэп на бирже возникает, когда спрос резко превышает предложение или наоборот.
Что такое гэп на бирже, гэп в трейдинге
Гэп по SBER, появившийся из-за новостей. 10 ноября Герман Греф объявил, что Сбербанк планирует вернуться к выплате дивидендов в 2023 году
Рынок еще не успел принять старые заявки, как появились новые по завышенным/заниженным ценам. Свеча на графике проигнорировала сразу несколько ценовых уровней и открылась намного дальше, чем закрылась предыдущая.

Виды гэпа

Обычный гэп – самый часто встречающийся вид гэпов в трейдинге. Появляется на графиках инструментов с низкими объемами. Такие разрывы больше обусловлены слабым интересом к инструменту или выходными днями на бирже. У свечей попросту нет данных, чтобы «отрисовать» открытие и закрытие, так как нет сделок. Сами по себе обычные гэпы слабо влияют на цену и визуально обозначают лишь отсутствие или появление ценового импульса.
Вид гэпов в трейдинге, торговля гэпов
Гэп на пробой в графике акций ПАО Распадская
Гэп на пробой появляется при резком росте спроса. Если после гэпа новая свеча открылась в Gap Up, при этом выше, чем линия сопротивления, проложенная от предыдущей свечи, такой разрыв считается гэпом на пробой.

Гэп на продолжение (ускорение, отрыв) – вид гэпа во время резкого роста или падения цены. Ценовой импульс сначала отображается одной или несколькими длинными свечами подряд. Если объемы, поддерживающие направление, увеличиваются, свеча может разорваться.
Торговля гэпов на ускорение
Гэп на ускорение в графике GME, выделен синим цветомфиф
Новая свеча появится дальше по тренду – выше, если цена росла и ниже, если падала. Этот разрыв отличается от гэпа на пробой тем, что формируется на заметном ценовом импульсе. В то время как гэп на пробой обычно появляется «на ровном месте», без предварительных длинных свечей.
Виды гэпов в трейдинге: гэп на истощение тренда
Гэп на разворот в графике MSFT, выделен синим цветом
Гэп на разворот (истощение) возможен после фазы резкого движения вверх/вниз. Истощение показывает, что объемы для поддержания импульса заканчиваются, но накапливаются заявки на обратное направление. Поэтому коррекция после импульса может быть такой же мощной и спровоцировать разрыв свечей.

Дивидендный гэп – это резкое движение цены на рынке акций. Отличается от остальных видов гэпа из-за причин возникновения. Дивидендный гэп не всегда сопровождается пробелом в свечах.

Появляется сразу после дня фиксации реестра. Участники, державшие акции на момент фиксации, могут претендовать на дивиденды. Когда дивиденды по акциям распределены, рынок вычитает их сумму из цены акции. Поэтому практически всегда величина ДГ равна размеру дивидендов.
Закрытый и незакрытый гэп в трейдинге, примеры
Пример закрытого гэпа. Разрыв произошел после цене 246,59 (голубая линия) и через некоторое время график вернулся на этот уровень. Если бы цена осталась ниже 246,59, гэп был бы незакрытым
Закрытый гэп в трейдинге – разрыв, после которого цена вернулась к значению до появления гэпа. Например, криптовалютная пара DOGEUSDT торговалась на отметке 0,085. Произошел разрыв на пробой, и цена выросла до 0,095. Закрепиться на новом ценовом уровне не получилось и котировки вернулись на «исходные позиции» – до 0,085. Соответственно, произошло закрытие гэпа. Незакрытый гэп в трейдинге – это любой разрыв до того момента, когда стоимость вернулась на уровень до разрыва.

Гэп на Московской бирже

Если заявки на Московской бирже не были реализованы до 23:50, они переносятся на следующий день и будут обработаны в 9:00. Иногда из-за этого возникает гэп на бирже акций.

Некоторые российские акции размещены за границей – в Лондоне и в США. Сделки по этим бумагам проходят даже после закрытия сессии в Москве. Когда торги в России возобновляются, MOEX учитывает цены, полученные на остальных мировых площадках. Это может спровоцировать гэп.
Дивидендный гэп, гэп в трейдинге акций
Дивидендный гэп на графике Лукойл
Дивидендные гэпы встречаются и на Московской бирже. Пример. В конце 2021 года компания ЛУКОЙЛ объявила о дивидендах 340 руб. за акцию. Цена акции в тот момент – 6646 руб. То есть, доход по дивидендам – 5%. После фиксации реестра произошел гэп – акция на бирже потеряла 5% и торговалась по 6300 руб.

Гэп на биржах криптовалют

Криптовалютные биржи работают круглосуточно, без выходных. Соответственно, разрывов из-за переноса заявок через ночь не возникает. С другой стороны, криптовалютам свойственна большая волатильность, что может спровоцировать гэпы из-за торговой активности и резких ценовых импульсов.
Гэп в трейдинге криптовалют
Разрывы на графике пары BCHEUR с малыми объемами на бирже CEX.io
Визуально гэпы на графике появляются из-за низкой ликвидности и слабых торгов. Такие ситуации часто встречаются на биржах криптовалют второго эшелона, где мало объемов и котируются дешевые монеты, неизвестные широкой публике. График таких инструментов может едва ли не полностью состоять из разрывов.

Чем опасен гэп

Главная опасность гэпа – потеря контроля над открытыми позициями и риском. Установленный стоп-лосс может не помочь. Если сделка перенесена на следующий день, а сессия открывается с гэпом, брокер может проигнорировать установленные SL/TP, закрыть позицию клиента автоматически по первой цене новой сессии и зафиксировать убыток для трейдера.
Как торговать дивидендный гэп в трейдинге
Пример, показывающий убытки при дивидендном гэпе. Оранжевым цветом показана цена входа, зеленым – изначальный TP, красным цветом – SL, фиолетовым – цена открытия после гэпа
Пример. Трейдер открыл лонг по LKOH на уровне 6626.0, ожидая закрытие на уровне 6688.0 с профитом. SL установлен на 6567.5. При резком падении цены без гэпа, SL закрыл бы позицию на 6567.5 и зафиксировал убыток в 58.5 рублей на акцию. В понедельник торги открылись с дивидендным гэпом. Брокер проигнорировал SL, так как ценового уровня 6567.5 просто не было. Позиция была закрыта по 6344.5, цене открытия в понедельник. Убыток трейдера составил 281.5, что почти в пять раз больше, чем допустимый по SL.

Другая опасность гэпа – неправильная интерпретация трейдером типа разрыва, что может спровоцировать ошибочный вход в позицию и убытки.

Почему скальперы не переносят сделки «через ночь»

Скальперы не открывают долгих позиций и торгуют в несколько быстрых сделок. Чем короче трейд, тем выше контроль над ситуацией и ниже риск. Большинство скальперов ориентируется на показатели объема и работает с «живыми» заявками в стакане. Ночью торгов нет, а с утра расстановка сил меняется. Соответственно, нет смысла оставлять заявку в стакане и гадать, что произойдет на следующий день.

Перенос позиции через ночь кратно повышает шансы нарваться на разрыв. У внутридневных трейдеров нет возможности «пересидеть», пока закроется гэп, так как риск не соответствует целевой прибыли и времени на сделку. Разница в ценах при гэпах может достигать 10% – 15%. Скальперы выставляют заявки и SL/TP в гораздо более узких коридорах, поэтому торговля на гэпах опасна – появляется риск принудительной ликвидации позиции, что мешает работать по стратегии в рамках риск-менеджмента.

Как действовать во время гэпа

Если у трейдера открыта позиция во время гэпа или его приближения, стоит подумать о сокращении рисков. В первую очередь – переставить Stop Loss ближе к текущей цене. Это позволит избежать чрезмерных убытков. Если торговый терминал позволяет, стоит воспользоваться Trailing Stop. Он отслеживает текущие котировки и автоматически переводит SL/TP на уровни безубыточности при открытых позициях.
Торговля во время гэпа на бирже криптовалют, гэп в трейдинге
Trailing Stop в интерфейсе криптовалютной биржи Binance
Следом нужно определить тип гэпа – обычный, на пробой, на разворот. Торговать гэп возможно, если грамотно оценить разрыв, а затем спрогнозировать его направление, продолжительность, силу импульса и расставить позицию так, чтобы перейти в прибыль.

Например, если позиция открыта в лонг и тип гэпа на ускорение, трейдер может остаться в рынке и даже передвинуть TP выше. Если же тип гэпа – на разворот, нужно быть готовым закрыть лонг-позицию в небольшой убыток, если это позволяет риск-менеджмент.

Заключение

Гэп в трейдинге – ситуация повышенного риска. Начинающим трейдерам стоит избегать гэпов – отслеживать дивидендные отсечки, не оставлять позиций на выходные, следить за новостным фоном и крупными заявками в стакане. Но в теории на этом явлении можно делать профит, обладая нужными навыками анализа и трейдинга.

Больше интересного в блоге CScalp!

В нашем блоге вы найдете материалы о трейдинге и скальпинге, обзоры на криптовалютные биржи и торговые терминалы, подборки популярных криптовалютных сервисов и статьи по DeFi и блокчейну.

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.