Как работает DEX-биржа Uniswap

Uniswap – децентрализованная биржа (DEX), работающая на основе блокчейна Ethereum. На момент написания статьи Uniswap занимает первое место по суточному объему торгов в рейтинге CoinMarketCap. В обзоре рассказываем о возможностях Uniswap. Также рассматриваем, как подключиться к бирже, как вводить и выводить средства. Больше DEX-бирж вы найдете в нашем каталоге.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.

СКАЧАТЬ

Нажимая на кнопку, Вы соглашаетесь c 'Политикой обработки персональных данных'

Главное о Uniswap

Uniswap – крупнейшая децентрализованная биржа. Запущена в 2018 году на блокчейне Ethereum. В первой версии Uniswap поддерживала только обмен пар с ETH. В 2020 году появилась вторая версия с возможностью сделок по любым парами токенов ERC-20.

В мае 2021 состоялся релиз третьей версии (V3) Uniswap. Большое обновление обусловлено конкуренцией с протоколами SushiSwap и PancakeSwap и развитием рынка децентрализованных финансов (DeFi).

В Uniswap (V3) разработчики внедрили Optimism – инструмент второго уровня для решения проблемы масштабирования. Появились «позиции концентрированной ликвидности». Пользователи могут предоставлять ликвидность для Ethereum только тогда, когда ETH торгуется в определенном ценовом диапазоне (например, от $1 500 до $1 800). Реализованы ордеры лимитного диапазона и множественные позиции в пределах одного пула.

Биржа криптовалют Uniswap работает как алгоритм автоматизированного маркет-мейкера (АММ). Протокол создан так, чтобы поддерживать ликвидность на площадке вне зависимости от размеров заявки и пула ликвидности.

В основе Uniswap два смарт-контракта:

• контракты Exchange – содержат пулы токенов и Ethereum
• контракты Factory – отвечают за создание биржевых контрактов

Кроме Ethereum, Uniswap поддерживает блокчейны Polygon и Celo, инструменты Arbitrum и упомянутый ранее Optimism.

На Uniswap нет регистрации. Биржа позволяет проводить сделки анонимно – предоставлять личные данные и проходить KYC не нужно. Для работы с площадкой достаточно подключить криптовалютный кошелек. Например, MetaMask.

Изначально на Uniswap была фиксированная комиссия за любой своп (0,3% со сделки). В третьей версии установлены плавающие комиссионные, введена трехуровневая структура – 0,05%, 0,3% и 1%. Размер комиссии зависит от волатильности и ликвидности. Также к комиссиям биржи прибавляются комиссии блокчейна за газ. Чаще всего 0,05% платят за сделки с ETH и стейблкоинами (USDT, USDC, DAI и другие). 1% – за своп менее ликвидных непопулярных пар.

Для предварительного расчета и сокращения комиссий создан AutoRouter. Это инструмент маршрутизирует сделки. Он выбирает самые «дешевые» направления для получения нужного количества запрошенных токенов. AutoRouter может «дробить» заявки, чтобы уменьшить плату за своп.

Возможности Uniswap

Обмен токенов

Поскольку Uniswap DEX-биржа, здесь нет биржевых ордеров и книги заявок (стакана). Продажа/покупка реализована через обменник.

Чтобы обменять криптовалюту на бирже Uniswap, переходим в раздел «Обменять» из меню в верхней части сайта. Откроется форма с двумя полями. В верхнем выбираем криптовалюту, которую меняем и указываем количество. Система подсчитает сумму в USD.

В нижнем поле выбираем нужную криптовалюту, кликнув «Выберите токен». Обменник покажет, сколько мы получим за обмениваемую монету. Ниже будет показан текущий курс выбранной пары и газ за сделку (в USD). Если кликнуть на сумму газа, развернется блок с подробностями свопа – ожидаемая сумма к получению, влияние сделки на цену токенов, результат сделки с учетом проскальзывания, комиссия сети. В поле AutoRouter показывается, какое направление для сделки выбрал встроенный маршрутизатор.

Когда все параметры указаны, кликаем «Обменять», подтверждаем сделку и одобряем транзакцию, если кошелек запросит подтверждение. Примечание: чем выше ликвидность пула выбранной пары, тем меньше потенциальный риск проскальзывания.

Используя пулы токенов, биржа Uniswap может обменивать сложные пары, составленные из двух непопулярных токенов. Например, если пользователь запросит обмен Bluzelle (BLZ) на Compound (COMP), алгоритм обменяет BLZ клиента на ETH, затем ETH на COMP и передаст их пользователю. Из-за дополнительного свопа в цепочке итоговая комиссия будет выше. Вероятно, что за такую сделку Uniswap возьмет с комиссию 1%.

Если кликнуть на кнопку с шестеренкой, откроется блок настроек. В «Настройках» можно задать допустимое проскальзывание, указать срок действия транзакции (если по истечению срока протокол не найдет нужный своп, сделка отменится), включить API автомаршрутизатора и «Экспертный режим». В «Экспертном режиме» протокол допускает создание сделок с высоким возможным влиянием на цену и не требует дополнительного подтверждения транзакций.

Токены

Раздел «Токены» – своеобразный вариант скринера криптовалют, доступных для обмена на Uniswap. Пользователь может выбрать блокчейн и сортировать информацию по времени (час, день, неделя, месяц, год).

В таблице есть рыночная статистика по криптовалютам:

• Название криптовалюты и тикер (сокращенное обозначение)
• Текущая рыночная цена
• Динамика за указанный срок
• TVL – общая сумма, показывающая, сколько токенов заблокировано в смарт-контрактах Uniswap (в USD)
• Объем – количество сделок на продажу указанной криптовалюты за выбранный срок (в USD)
• Небольшой график, отображающий динамику цены

Кликом на строчку открывается страницу актива. Здесь есть расширенный график, форма для быстрого свопа, показана рыночная статистика, краткая информация о криптовалюте и важные ссылки.

Маркетплейс NFT

На Uniswap есть раздел невзаимозаменяемых токенов (NFT). Он доступен через главное меню. Раздел связан смаркетплейсом OpenSea – оттуда подгружаются данные о торгах и коллекциях. Заявки на покупку или продажу, оставленные на Uniswap, передаются на OpenSea.

На главной странице раздела, в таблице, представлены популярные коллекции. Указаны «нижние» цены, динамика цены, объемы в ETH, динамика объемов, количество предметов в коллекции и количество владельцев NFT из коллекций.

Найти нужный NFT можно через поиск в верхнем меню или выбрав коллекцию из таблицы. На странице коллекции показана основная статистика (floor price, объем, количество предметов и владельцев), полезные ссылки, активность продавцов и покупателей. Ниже предметы – их можно сортировать по цене и редкости.

Чтобы купить предмет, достаточно кликнуть на миниатюру с его изображением. NFT автоматически добавится в корзину, справа появится блок для оплаты. Если цена устраивает, а в кошельке достаточно ETH для оплаты, можно нажать «Купить». Монеты будут списаны с подключенного кошелька, а NFT зачислен в кошелек.

Чтобы продать NFT, надо кликнуть на адрес кошелька в верхней правой части сайта. Появится блок с информацией о кошельке. Нажатием на «Просмотр и продажа NFT» открывается галерея, где показываются все NFT, размещенные на кошельке пользователя. Чтобы выставить токен на продажу, нужно кликнуть «Продать» рядом с миниатюрой и указать цену. Когда придет запрос на покупку, можно согласиться с ценой или отклонить предложение.

Пулы

Пулы – это возможность пассивного заработка на Uniswap. Упрощенно, пользователь предоставляет токены протоколу, а протокол использует их, чтобы проводить обменные сделки для других клиентов. За участие в пуле пользователь получает вознаграждение – часть от комиссии, взятой протоколом за своп. Подробнее о том, как работают пулы ликвидности можно прочитать здесь.

Чтобы поучаствовать в пулах, нужно открыть одноименный раздел в главном меню Uniswap и кликнуть «Новая позиция». Сначала выбираем пару. Например, ETH и 1INCH. Ниже выбираем комиссию – сколько будет взиматься с пользователя, если протокол воспользуется монетами из созданного пула. Uniswap рекомендует указывать комиссии, выбранные большинством других провайдеров. Если указать слишком мало, пользователь недополучит доход. Если слишком много – маршрутизатор будет выбирать другие, более дешевые пулы, а наш пул будет игнорировать.

В поле «Внесите суммы» нужно указать, сколько монет предоставляется в пул. Справа блок «Диапазон цен». Этот диапазон означает цены, по которым провайдер разрешает протоколу использовать предоставленные токены. Чем точнее диапазон к рыночным, тем чаще протокол будет обращаться к пулу, а его организатор – больше зарабатывать. С этой настройкой связаны риски, поэтому рекомендуем изучить гайд (ссылка выше) и проанализировать котировки пары. После того, как настройки заданы, остается нажать «Добавить ликвидность». Пул будет запущен.

Подключение к Uniswap: инструкция

Чтобы подключиться к Uniswap, нужно открыть главную сайта биржи и кликнуть «Launch App». Откроется приложение биржи.

В верхнем правом углу можно выбрать блокчейн. Там же (и в центре страницы) есть кнопки для подключения кошелька. Если их нажать, платформа попросит выбрать кошелек.

Для примера выбираем MetaMask. В кошельке появится запрос на подключение от «app.uniswap.org».

Ставим «галочку» рядом с нужным счетом и жмем «Далее». Кошелек запросит разрешение, жмем «Подключиться». Готово, кошелек подключен. Все токены, включая криптовалюту и NFT, будут доступны для сделок на Uniswap.

Чтобы отключить кошелек от Uniswap, нужно кликнуть на адрес кошелька в верхнем правом углу и нажать на кнопку «Отключить» (значок с кругом и черточкой сверху).

Ввод и вывод средств на Uniswap

Чтобы ввести средства на Uniswap, достаточно разместить их в подключенном кошельке. Все активы, лежащие на адресе, будут доступны для сделок. Дополнительных транзакций и перевода токенов с кошелька на счета Uniswap для свопа не нужно – биржа не хранит монеты клиентов.

Создавая заявку на обмен, трейдер не передает деньги протоколу. Биржа берет средства автоматически, если найдет маршрут для свопа. В пулах ликвидности деньги вводятся в смарт-контракт тоже автоматически, как только пользователь настроил пул и подтвердил транзакцию в кошельке.

Соответственно, вывода активов, как в централизованных криптобиржах, на Uniswap тоже нет. После свопа или получения дохода от предоставления ликвидности, полученные монеты автоматически зачисляются на подключенный кошелек. Сделки с NFT проходят в таком же порядке. Комиссии за ввод/вывод средств нет, но взимается газ блокчейна (так как это транзакция внутри сети).

На Uniswap можно купить криптовалюту банковской картой (через провайдера MoonPay). Для этого нужно открыть меню кошелька и кликнуть «Buy Crypto». В окне указать фиатную валюту карты и сумму, а также покупаемую криптовалюту. Счетчик внизу покажет, сколько монет будет куплено за указанный «фиат». Минимальная сумма – $19 или эквивалент в других валютах.

Затем нужно указать e-mail, к которому привязан аккаунт на MoonPay, подтвердить транзакцию в появившемся окне, указать данные карты и нажать «Продолжить». Деньги будут списаны с карты, а криптовалюта – зачислена на подключенный кошелек. Uniswap не берет за это комиссию. Комиссия MoonPay – 4,5% + газ.

Токен Uniswap

Токен UNI – собственный токен протокола Uniswap, запущенный в 2020. Монета создана для двух задач – вознаграждение сообщества, инвесторов, разработчиков и передача контроля над проектом сообществу. Первый миллиард UNI распределен между активными участниками сообщества, разработчиками, инвесторами и консультантами. Активы заморожены на четыре года с поэтапной разморозкой в течение срока. Запланированная инфляция – 2% в год (после 2024-го года).

Держатели UNI могут голосовать на платформе по вопросам развития проекта и сообщества, использовать токены для оплаты комиссий за своп в протоколе, получать дополнительные токены ликвидности (SOCKS).

Как самостоятельная криптовалюта, UNI торгуется на Binance, CoinBase, Kraken, KuCoin, Bitfinex и других площадках. Также токен доступен на Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Bancor и других платформах. Рыночная капитализация – $5 млрд., среднесуточный объем торгов – $200 млн., ATH – $42,56 (по данным Coinmarketcap, январь 2023)

Заключение

Uniswap – крупнейшая децентрализованная биржа и один из столпов DeFi-индустрии. На момент написания статьи, среднесуточный объем торгов на Uniswap почти $1 млрд. (по CoinGecko). Сильные стороны Uniswap – простота, скорость работы, ликвидность и почти 900 токенов, доступных для обмена. Также разработчики поддерживают полный функционал на блокчейне Polygon.

Главные конкуренты Uniswap – протоколы SushiSwap и PancakeSwap. Другие альтернативы – Curve и Balancer. В сравнении с Uniswap, PancakeSwap предлагает больше пар для обмена (3 600 пар против 1 600) и низкие комиссионные, благодаря использованию BNB Smart Chain. В остальном, протоколы близки по возможностям и могут использоваться параллельно.