Convex – это “надстройка” на базе Curve. Чтобы понять, как работает Convex, сначала разберемся с работой Curve.
Curve — это децентрализованная биржа-обменник, специализирующаяся на
стейблкоинах и других активах с высокой
корреляцией (Wrapped-токены и т.д.). Поставщикам ликвидности наиболее подходят именно стейблкойны, поскольку они менее волатильны по сравнению с другими криптовалютами.
Через протокол Curve пользователи могут обменивать стеблкойны. Для этого протокол задействует пулы ликвидности, состоящие из криптовалют, заложенных пользователями Curve. Такие пользователи называются поставщиками ликвидности. За предоставление своих средств протоколу, поставщики получают прибыль с комиссий за обмен на Curve. Также провайдеры получают токены CRV в качестве бонуса. Когда провайдер ликвидности блокирует свои стейблкойны в одном из пулов Curve, платформа дает ему LP-токен (от Liquidity Provider). LP-токены – своеобразная “расписка” о том, что пользователю полагается доля пула.
CRV – это токен управления Curve. Держатели CRV могут заблокировать эти токены в обмен на следующие преимущества:
- Любая ликвидность, которую они предоставляют в пул Curve, имеет свою доходность, при этом вознаграждения увеличены.
- Прибыль с комиссионных за любые сделки, совершенные на Curve.
- Право голосовать за развития протокола.
Взамен CRV пользователи получают токен veCRV в качестве «квитанции», подтверждающей, что их CRV заблокирован.
Однако, у этой системы есть существенный недостаток – токены должны быть заблокированы на период от года до четырех лет. Чем дольше блокировка, тем существеннее будут три указанных преимущества.