RU

Акции криптовалют: как инвестировать в криптовалютный рынок на фондовых биржах

Мы подготовили статью об акциях криптовалют. Рассказываем, что это такие о как криптовалюты связаны с фондовыми рынками. Рассматриваем, где и как можно инвестировать в акции и биржевые фонды, связанные с криптовалютами.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь c Политикой хранения персональных данных

Криптовалюты на рынке акций

Акции криптовалют – это ценные бумаги эмитентов, связанных с криптовалютной индустрией. Инвестиции в подобные акции дают возможность заработать на блокчейн-тематике, не вкладывая деньги непосредственно в Bitcoin, Ethereum или другие криптовалюты.

С развитием криптовалютной индустрии, появились компаний, обслуживающие эту отрасль. Часть этих компаний стали публичными – провели IPO и предложили инвесторам собственные акции на фондовом рынке. Параллельно, фондовый рынок и криптовалюты «сотрудничают» в институциональных инвестициях. Это биржевые фонды, инвестирующие непосредственно в криптовалюты, криптовалютные фьючерсы и в акции компаний, связанных с блокчейн-технологиями.
Акции криптовалют, акции компаний связанные с криптовалютами
Топ-10 публичных компаний, владеющих Bitcoin по версии BuyBitcoinWorldwide
Активы фондового рынка, связанные с криптовалютами, можно условно разделить на шесть категорий:
  1. Акции криптовалютных компаний. Это эмитенты, работающие непосредственно в блокчейн-нише. Например, криптовалютные биржи. Котировки таких бумаг сильно зависят от настроения на криптовалютном рынке. «Бычий» сезон привлекает новых клиентов, что повышает выручку и доходы. «Медвежий» сезон, наоборот, уменьшает активность действующих клиентов и сокращает приток новых пользователей.
  2. Финтех-компании. Криптовалюта – перспективный способ цифровых платежей, поэтому привлекает финтех-стартапы. В эту категорию попадают как «платежки», работающие только с криптовалютами, так и финтех-компании, заточенные под фиатные валюты, но позволяющие клиентам делать крипто-переводы. Курс акций таких эмитентов меньше зависит от криптовалют, поскольку компании могут наращивать прибыль за счет других продуктов и развиваться в направлении фиатных переводов.
  3. Компании, инвестирующие в криптовалюты. В эту категорию попадают публичные компании, занимающиеся сторонним бизнесом, но заявившие об инвестициях в криптовалюту. Самый яркий пример – Microstrategy.
  4. Компании, производящие оборудование для майнинга. В первую очередь – производители видеокарт и процессоров (NVIDIA, AMD, Intel). Учитывая, что некоторые альткоины (например, Filecoin), позволяют майнить на жестких дисках, в эту категорию можно внести соответствующих производителей – Seagate, Western Digital, Sandisk. Часто влияние криптовалют на котировки этих эмитентов малозначительно. У указанных компаний широкий рынок сбыта и сильные позиции в производстве востребованных товаров.
  5. Акции и паи биржевых фондов, инвестирующих в крипто-сектор. Политика подобных тематических фондов позволяет управляющим вкладывать только в акции криптовалютных компаний. Для частного инвестора такие паи – возможность получить потенциальный доход от вложений в отрасль, при этом не покупая акции самостоятельно. Фонды могут торговаться как ETF и Mutual Funds (публичные паевые фонды).
  6. Фонды, инвестирующие непосредственно в криптовалюту. Бумаги фондов также торгуются на фондовом рынке, но управляющие покупают криптовалюты напрямую, передавая монеты на кастодиальное хранение или храня их на собственных кошельках. Базовым активом могут быть и срочные или бессрочные фьючерсы.
Корреляция курса акций и криптовалют, акции криптовалюты
Акции компаний, владеющих большими запасами BTC, сильно коррелируют с курсом криптовалют. Пример: показан график MSTR, оранжевая линия – цена BTC
Акции криптовалют на фондовом рынке могут быть интересны инвесторам, которые не могут или не хотят купить криптовалюту напрямую. Например, из-за законодательных запретов, недоверия к криптобиржам или из-за потенциальных налоговых льгот (ИИС, 401(k), пенсионные планы).

Акции криптовалютных компаний

Coinbase

Coinbase (COIN) – крупнейшая криптовалютная биржа США, со среднесуточным объемом торгов в $1 млрд. (по данным Coingecko). Рыночная капитализация – $8 млрд. Это делает Coinbase одной из самых «дорогих» компаний в криптовалютной индустрии. Акции Coinbase включены почти во все тематические индексы и покупаются управляющими тематических биржевых фондов.
График COIN от TradingView

MicroStrategy

Тикер на фондовом рынке – MSTR. Главные продукты корпорации – мобильный софт и бизнес-аналитика. С августа 2020 компания активно инвестировала в Bitcoin, используя корпоративные средства. В декабре 2022 года, активы Microstrategy составляли 130 000 BTC (примерно $2,1 млрд.). Остальные активы, согласно официальным отчетам, оцениваются в $500 млн. Такой бухгалтерский баланс делает курс акций компании напрямую зависимым от котировок BTC.
График MSTR от TradingView

Marathon Digital

Marathon Digital Holdings (MARA) – американская компания, добывающая криптовалюты на собственных вычислительных мощностях. Основана в 2010 году. Рыночная капитализация – $500 млн. Marathon Digital реинвестирует часть доходов в увеличение хэшрейта, тем самым наращивая добычу криптовалюты
График MARA от TradingView

Bitfarms

Аналогичный бизнес ведет канадская компания Bitfarms (BITF), созданная в 2017 году. Bitfarms добывает криптовалюту сугубо на собственных фермах. Капитализация значительно меньше, чем у Marathon Digital – порядка $90 млн
График BITF от TradingView

Block

Block Inc. (SQ), ранее – Square. Это холдинговая компания, созданная в 2009 году Джеком Дорси, сооснователем Twitter. Block специализируется на финтех-бизнесе, уделяя большое внимание криптовалютам. Главные продукты холдинга – Square и Cash App. Square позволяет малому бизнесу принимать платежи с мобильных устройств, в том числе в криптовалюте. Cash App – приложение для быстрых мобильных переводов, поддерживающее криптовалюты.
График SQ от TradingView

NVIDIA

NVIDIA Corporation (NVDA) – американский разработчик чипов и графических процессоров. Техника NVIDIA подходит для добычи криптовалют, поэтому пользуется спросом у майнеров. Курс акций несколько коррелирует с криптовалютным рынком, но это побочное явление. Доходы компании диверсифицированы благодаря другим продуктам и устойчивому сбыту. Котировки акций компании меньше зависят от блокчейн-индустрии.
График NVDA от TradingView

Bakkt

Bakkt (BKKT) – цифровая платформа, позволяющая отслеживать активы, включая криптовалюты, авиамили, программы лояльности и прочие бонусные программы. Bakkt помогает бизнесу запускать маркетинговые программы. Конечным потребителям – обменивать баллы на криптовалюту и хранить монеты в собственном кошельке.
График BKKT от TradingView

Silvergate Capital

Silvergate Capital (SI) – американский банк, сосредоточенный на блокчейн-индустрии. Банк работает с корпоративными клиентами, связанными с криптовалютным бизнесом. Это биржи, обменники, инвестиционные фонды, крупные трейдинговые компании. Капитализация на фондовом рынке – порядка $500 мл
График SI от TradingView

Биржевые фонды криптовалют

Amplify Transformational Data Sharing ETF

Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) – крупнейший тематический ETF, связанный с криптовалютной индустрией. Управляется компанией Amplify Investments. Объем активов под управлением в BLOK – $360 млн. Фонд инвестировал в 49 акций. Крупнейший актив в портфеле – акции Accenture Plc (5,89% от общих активов).
График BLOK от TradingView

Global X Blockchain ETF

Тематический блокчейн-фонд, управляемый Mirae Asset. Тикер – BKCH. Входит в семейство ETF Global X. Объем активов в фонде – $36 млн., всего 26 открытых позиций. Крупнейший актив в портфеле – акции Block Inc, занимающие 20,62% от всех инвестиций.
График BKCH от TradingView

Bitwise Crypto Industry Innovators ETF

Тикер – BITQ. Тематический блокчейн-ETF, управляемый Exchange Traded Concepts. Совокупная стоимость активов в фонде – $34,1 млн, всего 29 позиций в портфеле. Крупнейшие активы фонда – акции Galaxy Digital (GLXY) и MicroStrategy (MSTR), 10,34% и 10,06% от портфеля соответственно.
График BITQ от TradingView

Grayscale

Grayscale – семейство торгуемых фондов, управляемых Digital Currency Group. Среди продуктов есть ETF, инвестирующие в тематические акции и в криптовалюты. Крупнейшие фонды – Bitcoin Trust (GBTC) и Ethereum Trust (ETHE), накапливающие BTC и ETH соответственно. GBTC и ETHE оперативно реагируют на котировки базовых активов на спотовых биржах. Поэтому возможна активная торговля акциями фонда, в том числе торговля внутри дня.
График GBTC от TradingView
Также в портфеле компании фонды альткоинов Litecoin, ZCash, Solana, диверсифицированные ETF, инвестирующие в корзину из нескольких монет.

Где инвестировать в акции криптовалют

Купить акции криптовалют можно на фондовом рынке, открыв счет у брокера, дающего доступ к необходимой бирже. Все представленные компании – американские и относятся к сектору технологий. Поэтому перечисленные акции размещены на бирже NASDAQ. Фонды BLOK и BITQ торгуются на NYSE, BKCH – также на NASDAQ.
Инвестиции в акции, связанные с криптовалютами
Карточка акций Coinbase на сайте СПБ Биржи
Акции Coinbase, Block, NVIDIA и Silvergate Capital размещены на Московской бирже. На Санкт-Петербургской бирже прошли листинг акции Coinbase, Marathon Digital, Block, NVIDIA и Silvergate Capital.
Перед сделками с иностранными бумагами на российских биржах, рекомендуем проверить, нет ли ограничений по конкретному тикеру. Уточнить можно у своего брокера или на сайте биржи.

Заключение

Акции блокчейн-тематики – это способ косвенно инвестировать в криптовалютную индустрию. Даже если компания-эмитент работает только в криптовалютной сфере, котировки акций компании не будут зависеть только от курса BTC.

Тем не менее, стоит обращать внимание на корреляцию акции с основными криптовалютами, а также на новостной фон. Перед открытием позиции нужно провести анализ деятельности компании. Оценить, насколько хорошо развит бизнес, приносит ли компания доход акционерам.

Инвестируя в блокчейн-ETF, нужно учитывать, что эмитент фонда берет процент за управление. Это несет дополнительные расходы для трейдеров и инвесторов.

Больше интересного в блоге CScalp!

В нашем блоге вы найдете материалы о трейдинге и скальпинге, обзоры на криптовалютные биржи и торговые терминалы, подборки популярных криптовалютных сервисов и статьи по DeFi и блокчейну.

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.