Мы подготовили статью о консолидации на биржевом рынке. Рассказываем, что такое консолидация и какую роль она играет в трейдинге. Разбираемся, какие возможности для скальпинга и активного трейдинге создают зоны консолидации.
Что такое консолидация рынка
Консолидация в трейдинге – ситуация, когда на рынке нет явного перевеса в пользу продавцов или покупателей. Это период равновесия цены – быки и медведи не могут «побороть» друг друга и задать тренд.
Простыми словами, консолидация в трейдинге – когда цена не растет и не падает, а держится в одном диапазоне. На графике консолидация выглядит как серия коротких свечей, лежащих примерно на одной горизонтальной линии. Две-три свечи могут «вырываться из строя», но следующие 2-3 свечи возвращают цену на условную линию.
Рынок – это постоянная конкуренция за выгодные цены между продавцами и покупателями. Первые хотят продать дороже, вторые – купить дешевле. Когда на рынке больше продавцов, появляется «медвежий» тренд – затяжное падение цен. Когда больше покупателей – «бычий» тренд, рост цен.
Консолидация рынка – «третья сила». Фаза, когда появился баланс и цены устраивают продавцов и покупателей. Движение графика, когда рынок в консолидации, называют флэтом (боковиком). При этом, зона консолидации может возникнуть в рамках и медвежьего, и бычьего трендов. Например, цены снижаются два-три дня подряд, затем полдня идет консолидация, следом – снова снижение. Глобально, тренд не изменился, но «отдохнул» в момент равновесия цен.
Консолидация может быть долгосрочной и краткосрочной. Первая видна на таймфреймах от 1D. Если трейдер уменьшит таймфрейм и рассмотрит тот же отрезок графика «под лупой», то заметит, что внутри долгосрочной консолидации короткие движения цены вверх или вниз.
Краткосрочная консолидация – на таймфрейме 4h и меньше. Например, на «малых» фреймах (5m – 4h) появился боковик. Но, если открыть таймфрейм «пошире», видно падение или рост цен. И наоборот – на малых таймфреймах виден, например, медвежий тренд, но если расширить график, то очевидно равновесие.
На скриншоте выше график акций ВТБ (VTBR) на таймфрейме 1D. Выделенный участок – период с мая по сентябрь 2022 года. В сравнении с общим графиком, это – зона консолидации. Видна относительная стабильность – цена движется в узком коридоре, прорыв стоимости появился к концу отрезка.
График ниже – VTBR на таймфрейме 2h. Укрупнена зона консолидации с предыдущего графика. Видны внутренние бычьи и медвежьи отрезки. Акции волатильны – цена колеблется в пределах 10%. При этом, внутри появились собственные зоны консолидации – «перерывы» между резкими движениями.
Консолидация – относительное явление. Чем меньше таймфрейм, на котором работает трейдер, тем уже должны быть ценовые коридоры, чтобы можно было судить о появлении консолидации.
Консолидация: возможности и риски
Консолидация – временное явление, если мы говорим о «живом» рынке. За консолидацией появится выраженный тренд – бычий или медвежий. Момент перехода в тренд – одновременно риск и возможность для трейдеров.
Возможности связаны с динамикой цены. В зоне консолидации продавцы и покупатели «копят силу» – появляется скопление заявок на уровнях, чуть выше или ниже границы зоны консолидации. Поэтому, волатильность в конце фазы равновесия растет.
Цена «замирает» не только из-за естественно сложившегося баланса. Иногда котировки консолидируются в ожидании новостей, отчетности, дивидендной отсечки. Соответственно, выход новости, отчета, фиксация реестра получателей дивидендов – факторы, которые могут разорвать равновесие и запустить тренд.
Прорыв – момент, когда стоимость актива прорывается из границ консолидации. Плавный выход и коридора – редкое явление. Чаще цена отрывается от границы модели сразу на пару уровней. Сила прорыва зависит от волатильности актива – от 0,1%/0,5% до 10%/15%. Трейдер может заработать, если правильно определит, в какой тренд выльется консолидация и откроет соответствующие позиции. Чтобы спрогнозировать движение после «боковиков», трейдеры исследуют биржевой стакан, оценивают размер заявок, проводят технический анализ, проверяют график на наличие графических паттернов.
Риски консолидации – резкое движение цены в конце модели. Трейдер потеряет деньги, если неправильно определит будущий прорыв. Накопленные в консолидации заявки, вкупе с резким ростом или падением цены могут вызвать гэп – разрыв свечей на графике. Гэпы «ломают» картину рынка, усложняют анализ. Из-за «пролетов» свечей мимо ценовых уровней могут игнорироваться стоп-ордеры (Stop-Loss и Take-Profit).
Как использовать консолидацию рынка в скальпинге
Фаза консолидации отличается короткими разнонаправленным колебаниями внутри ценового коридора. Цена может двигаться в пределах от 0,5% до 1,5%. На таймфреймах 1m/1h еще меньше – доли процента. Прибыль во время консолидации ограничена, даже если трейдер «в точку» прогнозирует цены открытия и закрытия следующих свечей. Встречаются ситуации, когда трейдер купил фьючерс за $100, прождал 5 – 6 часов и продал за те же $100, так как не дождался изменения цены в “свою сторону”.
Поэтому, торговля во время консолидации не подходит свинг-трейдерам и «среднесрочникам» – такие трейдеры рассчитывают зарабатывать со сделки больше и держать позицию дольше.
Но периодом равновесия пользуются скальперы – то, что движения цен короткие не значит, что движения нет. «Подергивания» цены можно «соскальпить» и получить крохотную прибыль с каждой операции. Диапазон расчетной доходности 0,1%/1% подходит для скальпинга.
Во время консолидации торговые объемы на продажу и покупку равны. При равновесии, «жирная» заявка нарушает баланс и сдвигает котировки – вверх, если заявка на покупку, и вниз, если на продажу. Заявки (читай – вероятные будущие сделки) видны в стакане, который отслеживают скальперы.
Оценив стакан, скальпер может «прикинуть», куда пойдет цена и соответствующе «открыться». Даже если прибыль с трейда мизерная, скальперы работают и зарабатывают во время консолидации. Учитывая, что скальперы торгуют «с частотой», суммарный доход с «обработки» консолидации теоретически принесет больше, чем другим трейдерам, проигнорировавшим консолидацию из-за слишком коротких ценовых колебаний или неясной ситуации.
Заключение
Консолидация усложняет прогнозирование рынка. Котировки стабилизируются. Понять, куда пойдет рынок, развернется тренд или продолжится – сложнее. Поэтому, если начинающие трейдеры хотят торговать по явному тренду, в момент равновесия лучше не «заходить», а подождать, когда картина прояснится.
Скальпинг и дейтрейдинг – единственные торговые стили, оперируя которыми можно “взять” прибыль на рынке в момент консолидации. Но скальпинг требует кропотливого анализа, так как при консолидации вводных данных меньше – нет понимания о настроении рынка, «весомые» объемы могут пережидать, а средняя по объему сделка «дергает» график, словно зашла группа «китов». Поэтому, торговля в момент рыночного равновесия требует повышенного внимания от трейдера.
