Хеджирование в трейдинге: введение

Мы подготовили статью по хеджированию в трейдинге. Разбираемся, что такое хеджирование и как применяют хеджирование в трейдинге. Также поговорим о хеджировании на биржах Binance и Bybit. Статью по работе с рисками в скальпинге и дейтрейдинге вы найдете здесь.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь c Политикой хранения персональных данных

Что такое хеджирование

Хеджирование (англ. hedge – ограда/страховка) – метод риск-менеджмента на финансовых рынках. Заключается в открытии одной позиции для защиты другой. Также хеджирование называется “страхование рисков”.

Методы хеджирования на разных рынках разные, но в целом сводятся к одному принципу: для защиты одной позиции от убытков открывается другая – “хедж”. Чаще всего в противоположном направлении. Если позиция просядет в цене, хедж двинется в другую сторону. Таким образом можно избежать потерь. Хедж может быть равным основной позиции или составлять часть от ее объема. Чаще всего инструментами хеджирования служат форвардные и фьючерсные контракты, опционы и другие деривативы.

Практика хеджинга уходит корнями в торговлю на американских товарных биржах. Например, заключается контракт на поставку партии сырья. Пока сырье не добыто, исполнение контракта не гарантировано. Чтобы застраховать контракт от рисков, покупается опцион на поставку аналогичной партии сырья по той же цене. Также, на сырьевых и товарных рынках стороны могут поделить стоимость хеджа между собой.

Фьючерсные контракты могут использоваться как самостоятельные методы хеджирования. Например, если планируется путешествие в Европу, но есть опасение что евро подорожает, можно купить еврофьючерс. Если евро подешевеет, фьючерс можно будет продать без заметных убытков, если подорожает – с прибылью.

Хеджирование переросло в самостоятельную систему методов риск-менеджмента, завязанных на страховании одних позиций другими. Инвесторы страхуют капитал, сочетая хеджинг с диверсификацией и арбитражем, закупаются долларами и хеджируют их золотом (и наоборот). Хеджирование помогает пережить трудные рыночные периоды и обеспечивает трейдеру защиту от изменений цен на товары, курсов валют, изменений процентных ставок, инфляции и т. д.

Начинающим трейдерам стоит понимать, что хеджинг – сложная и рискованная практика. Она не дает никаких гарантий сохранности капитала. Прибегать к хеджингу стоит только в том случае, если трейдер может точно объяснить, что он делает и почему.

Хеджирование в трейдинге

Хеджинг имеет неоднозначную репутацию у трейдеров. Кто-то обеими руками “за” хеджирование, другие открещиваются от этой практики, предпочитая ей стоп-лоссы. Отчасти поэтому на рынках Форекс и акций хеджирование доступно не везде. Некоторые брокеры не позволяют клиентам хеджировать. Другие дают выбор между хеджинг и неттинг-счетами (например, MetaTrader). Неттинг – тип счета, в котором трейдер может держать только одну открытую позицию в одном направлении. Допустим, при хеджинг-счете можно открыть сразу лонг и шорт. В неттинг-счетах можно открыть либо лонг, либо шорт. Чтобы открыться в противоположную сторону, нужно сначала закрыть (продать) текущую позицию, а затем открывать новую.

В криптовалютах хеджирование поддерживается почти всеми известными биржами. Как правило, хеджирование предлагается для торговли фьючерсами. Спотовая торговля не вполне совместима с понятием хеджинга. На споте монеты и токены торгуются напрямую, поэтому в теории хеджировать спотом можно только растущими инструментами. К хеджингу прибегают в кризисных ситуациях, когда рынок идет вниз. Поэтому спот в данном случае малоэффективен. Хеджировать фьючерсами предпочтительнее – с ними можно зарабатывать и на росте, и на падении цен. Поэтому спотовые активы лучше страховать фьючерсами или другими контрактами.

Виды хеджирования в трейдинге

В криптовалютной торговле различают “чистый” и “перекрестный” хеджинг.

  1. Чистый хеджинг – страховка позиции на актив другой противоположной позицией на тот же актив.

Пример. Трейдер открывает лонговую позицию по BTC, но опасается, что цена уйдет вниз. Открывается еще одна позиция по BTC на такой же объем в шорт. Если цена просядет, лонговая позиция уйдет в минус, а шортовая – в плюс (и наоборот). В итоге во время просадки обе позиции “отменяют” друг друга, выходя в ноль. Такой вариант жизнеспособен только при минимальном спреде и оперативном открытии хеджа. Чем ближе цены входа в основную и хедж-позицию, тем меньше потенциальный убыток.

Сделки можно хеджировать полностью или частично, в зависимости от ожиданий трейдера и его риск-менеджмента. При полном хеджировании убытки будут минимальными или нулевыми. В случае неопределенности, можно открыть частичный хедж и увеличивать его по мере дальнейшей просадки.

При частичной страховке есть два варианта действий. Если рынок восстанавливается до цены входа, хедж-позицию можно закрыть. Если же рынок падает дальше, а в его скорое восстановление не верится, сделку можно закрыть в убыток или попробовать “вытянуть” путем усреднения хедж-позиции. Для этого нужно увеличивать (докупать) хедж, пока соотношение его средней стоимости и убытка главной позиции не станет минимальным или нулевым.

Таким образом, фокус смещается с изначальной позиции на хеджевую – она по сути становится новой основной. В теории на ней даже можно выйти в плюс. По понятным причинам, это рискованная тактика. Ее имеет смысл применять трейдерам с достаточным количеством свободных средств и навыком комплексно просчитывать сетки усреднения на ходу. Прежде чем прибегать к усреднению, нужно тщательно изучить базу.

Несмотря на теоретическую возможность выйти в плюс, хеджинг стоит рассматривать именно как метод риск-менеджмента, а не заработка.

2.Перекрестный хеджинг – страховка одного торгового инструмента с посредством другого.

Пример. Трейдер открывает лонг по BTC, но опасается просадки. Поэтому он открывает позицию в противоположную сторону по долларовому индексу DXY.

хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
Ключевой фактор здесь – корреляция. Все рынки в той или иной степени коррелируют между собой. Корреляция может быть положительной, отрицательной или нулевой. При планировании перекрестного хеджа нужно точно понимать, какой текущий показатель корреляции у обоих активов.

Перекрестный тип хеджинга актуален в основном для инвесторов с крупными и диверсифицированными портфелями, а также для трейдеров на фондовом и валютном рынках. Причина – не все брокеры предлагают возможность хеджировать одну и ту же акцию или валютную пару. К тому же, в фондовом и валютном трейдинге не все активы можно легко и дешево перевести со счета на счет. В криптовалютном мире кросс-хеджинг используется не так широко. Вместо него можно просто открыть хедж на тот же инструмент.

Кросс-хеджировать можно спотовый и фьючерсный инструмент на один и тот же актив. Например, если куплен BTC на спотовом рынке, можно открыть шортовый фьючерс на BTC. Механика плеча открывает перспективы для “выгодного” и даже прибыльного хеджинга. Если стоимость изначальной позиции на споте – $1000, шортовый хедж можно открыть на $200 c плечом x10. $100 уйдут на саму позицию – ее размер в итоге составит $1000. Другие $100 на маржу. Так, при хорошем раскладе, хедж обойдется минимум в пять раз дешевле.

Недостатки хеджирования

Для дейтрейдеров и скальперов хеджирование – не самое практичное занятие. Хеджинг почти всегда подразумевает длительное “сидение” в просадках и ожидание восстановления рынка. В краткосрочной и внутридневной торговле все сделки совершаются внутри дня, поэтому если рынок ушел не туда, гораздо предпочтительнее выставить стоп-лоссы. Грамотный риск-менеджмент подразумевает, что у трейдера есть заранее установленный дневной лимит просадки, на основе которого выставляются стоп-ордера. В случае резкого ухода цены “не туда”, дейтрейдеры предпочитают потерпеть небольшие убытки и двигаться дальше.

Также, страховка позиций чревата затратами – маржа, торговые комиссии, ставки финансирования фьючерсов, иногда комиссии за перенос позиций через ночь (что типично для Форекс и фондовых рынков).

Хеджировать имеет смысл инвесторам и средне/долгосрочным трейдерам. Эта практика подразумевает нежелание закрываться досрочно и готовность сидеть в просадке, ожидая восстановления рынка. Однако, стоит учитывать, что рынку всегда легче падать, чем расти. Предположим, цена актива упала с $100 до $50 (то есть на 50%). Чтобы восстановиться до $100, ей нужно подняться уже не на 50%, а на 100%.

Хеджирование Binance

Чтобы хеджировать на Binance, нужно активировать режим хеджирования. Для этого на фьючерсах не должно быть открытых позиций. Если они есть, нужно их закрыть, а затем менять режим.
хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
Идем в меню деривативной торговли. Хеджинг доступен только на рынках USDS-фьючерсов. Идем в меню заявок и нажимаем на бегунок в правом углу.
хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
Далее выбираем “Настройки”.
хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
Заходим в меню “Режим позиции”: доступен односторонний режим (только одна позиция в одном направлении) и режим хеджирования. Выбираем его.
хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
В одностороннем режиме кнопки управления ордером называются “Купить/Продать”. В режиме хеджинга они называются “Открыть лонг/шорт”.
хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
Режим хеджинга включен. Теперь на одном инструменте можно открывать две позиции в противоположные стороны.

Хеджирование Bybit

Чтобы страховать позици на Bybit, нужно активировать режим хеджирования. Для этого на фьючерсах не должно быть открытых позиций. Если они есть, нужно их закрыть, а затем менять режим.
хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
В окне размещения ордера нажимаем значок настроек.
хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
В настройках открываем меню “Режим позиции”. В открывшемся окне выбираем режим хеджирования.
хеджирование в трейдинге, хеджирование, хеджирование рисков, хеджирование это простыми словами, хеджирование фьючерсами, стратегия хеджирования, виды хеджирования, хеджирование на бинанс, хеджирование позиций, хеджирование на бирже, хеджирование фьючерсными контрактами, хеджирование криптовалюты, хеджирование акции, binance хеджирование, спот хеджирование, хеджирование Bybit, хеджирование на бинанс фьючер, хеджирование на байбит, включить режим хеджирования бинанс, включить хеджирование binance
Понять, в каком режиме находится счет можно по кнопкам выставления ордера: в одностороннем режиме они называются “Купить/Продать”, в режиме хеджирования – “Открыть Long/Short”.

Заключение

Хеджирование – популярная, но неоднозначная стратегия страхования рисков. Она подойдет тем, кто не готов экстренно выходить из сделок в случае падения рынка, но готов сидеть в просадках, выжидая восстановления. По понятным причинам, хеджинг лучше всего применять профессиональным трейдерам и инвесторам, которые понимают рынок изнутри. Хеджирование должно быть на 100% понятно пользователю – иначе это просто догадки и риск потерять капитал.

Больше интересного в блоге CScalp!

В нашем блоге вы найдете материалы о трейдинге и скальпинге, обзоры на
криптовалютные биржи и торговые терминалы, подборки популярных криптовалютных сервисов и статьи по DeFi и блокчейну.

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.
Error get alias